Año PNB, US$ miles de Mill. M1 M2

Año PNB, US$ miles de Mill. M1 M2 1970 992.70 216.6 628.2 1971 1077.6 230.8 712.8 1972 1185.9 252.0 805.2 1973 1326.4 265.9 861.0 1974 1434.2 277.6 908.5 1975 1549.2 291.2 1023.3 1976 1718.0 310.4 1163.6 1977 1918.3 335.4 1286.7 1978 2163.9 363.1 1389.1 1979 2417.8 389.1 1498.5 1980 2631.7 414.9 1632.6 1981 2957.8 441.9 1796.6 1982 3069.3 480.5 1965.4 1983 3305.8 525.4 2196.3 M1=Circulante+Depósitos a la Vista +Cheques Viajeros y Otros depósitos a Corto Plazo M2=M1+ Transacciones de Recompra entre Bancos Y Eurodólares a Corto Plazo + Saldos FMMM+ Cuentas de Ahorro del Mercado Monetario+ Ahorros y Pequeños Depósitos. Fuente:Economic Report of the President, 1985, datos del PNB de la tabla B−1, p.232; Datos de la oferta monetaria de la tabla B−61, p.303. PNB 3304 * 3069 * 2957 * 2631 * 2417 * 2163 * 1918 * 1718 * 1549 * 1434 * 1326 * 1185 * 1

1077 * 992 * 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 M1 525 * 480 * 441 * 414 * 389 * 363 * 335 * 310 * 291 * 277 * 265 * 252 * 230 * 216 * 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 M2 2196 * 1965 * 1796 * 1632 * 1498 * 1389 *

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1286 * 1163 * 1023 * 908 * 861 * 805 * 712 * 628 * 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 P NP BN B 992.7 992 216 M1 628 M2 La Relación entre el PNB y la M1 es positiva. Al igual que su relación con M2, ante incrementos del PNB, se producen incrementos en la M1 y la M2, pues M2 es combinación lineal de la M1 Ejercicio: Yt=+X1+X2+t. • Estimamos el modelo: 992.70 1 216.6 628.2 1077.6 1 230.8 712.8 1185.9 1 252.0 805.2 1326.4 1 265.9 861.0 1434.2 1 277.6 908.5 1549.2 1 291.2 1023.3 1718.0 1 310.4 1163.6 3

Y= 1918.3 X= 1 335.4 1286.7 2163.9 1 363.1 1389.1 2417.8 1 389.1 1498.5 2631.7 1 414.9 1632.6 2957.8 1 441.9 1796.6 3069.3 1 480.5 1965.4 3304.8 1 525.4 2196.3 −520.6607475 ^=(XtX)−1XtY. ! ^= 5.167769491 0.5741853677 El Modelo queda como: Yt=−520.6607475 +5.167769491M1+0.5741853677M2. ^=YtY−^tXtY!^=(62952281.9−62885395.63/14−3) =66886.27.34/11=6080.57 n−k 171522.0063 −1821.907522 354.8536847 V(^)=(XtX)−1^ .= −1821.907522 19.76762589 −3.877092161 354.8536847 −3.877092161 0.7623730907 Las calculadas por MCO tienen las siguientes propiedades: A) Son Insesgados B) Son Eficientes, es decir, no hay otro estimador lineal insesgado que tenga una varianza menor, lo cual no quiere negar la existencia de otros estimadores con menor varianza, pero estos, serán insesgados o no lineales. Cálculo de los t−ratios: H0:=0 H1:"0 t0=^/"V(^)= −520.6607475/"171522.0063 =−1.257172619. RR={t"t/2, n−k} como t0´025, 14−3=2´201 se acepta la Hipótesis nula H0:=0 H1:"0 4

t1=^/"V(^)=5.167769491/"19.76762589=1.162320445. RR={t"t/2, n−k} como t=2´201 se acepta la Hipótesis nula H0:=0 H1:"0 t2=^/"V(^)= 0.5741853677/"0.7623730907=0.657609898. RR={t"t/2, n−k} como t=2´201 se acepta la Hipótesis nula. Calculo la R2=1−SRC/STC para saber si el modelo es bueno.

R2=1−(YtY−^tXtY)/YtY−n×øY2.= 1−[(62952281.9−62885395.63/(62952281.9−14×3928493.888)]=1−(66886.27/7953367.468)=1−0.008409805063=0.99 R2 Ajustado ó øR2=1−[(n−1)/(n−k)]×(1−R2)=1−[13/11]×(0.008409805062)=0.990061139 Como ajusta bien y los t−ratios son pequeños, hay indicios de Multicolinealidad Contraste de Hipótesis: Contraste de Significatividad Global: Todas las =0, excepto el intercepto. El Modelo Yt=+X1+X2+t. H0:==0. R2 H1:Algún "0. F= k−1 . RR=øF"Fk−1,n−kø 1−R2 n−k R2=0.991590194, 1−R2=0.008409805063, k=3 , n=14. 0.991590194 F= 3−1= 648´4985123 0.008409805063 14−3 RR=ø648´4985123"4.75ø rechazo la hipótesis nula, es decir, acepto la hipótesis alternativa Revisión de Hipótesis: La Hipótesis de Autocorrelación dice que la Cov(dt,dt−k)=0, esto se puede deber a que: • Se ha omitido alguna variable explicativa • Hay tendencia en las d. 5

• Se ha equivocado la forma funcional Contraste de Durbin−Watson: H0: =0 H1:"0 ó >0 ó 0 ó