Delårsrapport 1 januari – 30 september 2014

Delårsrapport 1 januari – 30 september 2014 European Spallation Source ESS AB

0

European Spallation Source ESS AB Delårsrapport 1 januari – 30 september 2014

Uttalande från VD

The third quarter of 2014 included the official ESS “ground break” ceremony on 2nd September 2014 hosted by the Swedish and Danish research ministries. This milestone was celebrated by the Host countries along with numerous ESS stakeholders and reflects the impressive progress on permitting, financing, and construction readiness. The ESS foundation stone will be placed on 9 October 2014 by the ESS Steering Committee (STC) members and their advisory committee chairs. The STC meets 8-9 October 2014 in Lund. Conventional construction continues to set the pace for the overall project. The design progress is keeping pace with the schedule requirements and the ESS-Skanska team are ready to move forward with building construction pending approval by the ESS AB Board. The Board is expected to make the decision to proceed with building construction at their meeting on 23 October 2014. The ESS organisation is continuing discussions with member countries that are still preparing their commitments. These countries include the Netherlands, Latvia, and Lithuania. There is also discussion underway with potential new members including Belgium, Finland, Greece, Israel, Portugal, Romania, Russia, Singapore, and Turkey. New members will be expected to make a financial contribution to construction and participate in operations. The accelerator project is ready to move forward with in-kind agreements for a substantial fraction of their work packages. These agreements will be in place by the end of this calendar year. The target project continues to organise collaboration meetings with the goal of identifying partners for the time critical target work packages. The target will also have in-kind agreements ready for approval by the end of 2014. There is excellent progress on the path forward for instruments including the delivery model. The Science Advisory Committee (SAC) recommendations and discussions with partner institutions provide the basis for this path forward. There are now a total of nine instruments endorsed by the SAC. The SAC will review instrument proposals again in mid 2015. The delivery model relies heavily on collaboration. The delivery model was presented at the IKON meeting in mid September and will hopefully be endorsed by the STC in October. The 2nd Annual Project Review will be held 21-24 April 2015. This four-day review will assess progress on the construction project, planning for operations, and the overall project schedule.

1

European Spallation Source ESS AB Delårsrapport 1 januari – 30 september 2014

The solid technical progress on the schedule to date and the detailed schedule plans for the future are used to estimate the annual cash flow requirements for the entire project. The STC members are providing information on their annual financing plans. A comparison of the project financing requirements with the total financing planned provides the basis for liquidity analysis that will be discussed at future meetings of the ESS AB Board and the STC. Preliminary analysis indicates that financial assistance will be needed to meet the early peak funding requirements and to maintain the current ESS construction schedule. The organisation is conducting discussions with both the European Investment Bank (EIB) and the Swedish Export Kredit Bank (SEK). The transition from ESS AB to ESS European Research Infrastructure Consortium (ERIC) is in itself a project. The ESS ERIC statutes were submitted to the European Commission in late September by Sweden, Denmark, Spain, and Hungary, with Norway included in the submission with “observer” status. It is anticipated that the ESS ERIC will be approved by the Commission by the end of 2014 and the transition from the ESS AB to the ESS ERIC will be completed by mid 2015. The focus of the ESS organisation shifted towards schedule performance in 2014. The shared commitment to the schedule by ESS member countries and partner institutes is used to drive decisions in all areas: technical, financial, and governance. The in-kind agreements planned for the fourth quarter of 2014 are critical to the overall ESS project schedule. By the end of the year the excellent progress on conventional construction will be matched by firm agreements on the delivery of accelerator and target equipment that will be produced in 2015 and installed within the conventional facilities in 2016!

James H Yeck VD European Spallation Source ESS AB

2

European Spallation Source ESS AB Delårsrapport 1 januari – 30 september 2014

Delårsrapport 1 januari – 30 september 2014 Verksamheten European Spallation Source ESS AB (ESS AB) är ett svenskt aktiebolag med organisationsnummer 556792-4096. ESS AB har till uppgift att projektera, konstruera, bygga, äga och driva forskningsanläggningen European Spallation Source i Lund. Bolaget har också en aktiv roll i förhandlingarna med nuvarande och potentiella partnerländer, och då särskilt vad gäller framtagandet av ett rättsligt bindande internationellt avtal om medverkan och finansiering. Byggnationen av anläggningen påbörjades under tredje kvartalet 2014 och målsättningen är att ESS ska kunna inleda sin verksamhet 2019 och vara i full drift till 2025. Bolagets styrelse består av 8 personer varav 7 personer tillsatta av de två ägarna svenska och danska staten samt 1 arbetstagarepresentant. Partnerländerna representeras av ESS ’Steering Committee’ (styrkommitté) med delegater från samtliga 17 partnerländer. Denna styrkommitté behandlar den vetenskapliga, tekniska och finansiella planeringen för anläggningen. Besluten från styrkommittén utgör sedan beslutsunderlag för bolagets styrelse. Resultatutvecklingen Periodens resultat med väsentligt ökade kostnader för personal och konsulter i jämförelse med föregående år är enligt förväntan och avspeglar den utökning av organisationen som krävs för det fortsatta arbetet med att säkerställa tillräcklig administrativ och teknisk infrastruktur för konstruktionsfasen. Januari - september 2014 Nettoomsättning 1 januari – 30 september 2014 uppgick till 0 (0) miljoner kronor Periodens resultat 1 januari - 30 september 2014 uppgick till -530,0 (-368,7) miljoner kronor Tredje kvartalet 2014 Nettoomsättning 1 juli – 30 september 2014 uppgick till 0 (0) miljoner kronor Periodens resultat 1 juli – 30 september 2014 uppgick till -174,5 (-131,9) miljoner kronor Investeringar Investeringar i anläggningstillgångar uppgår under tredje kvartalet till 27,4 (1,6) miljoner kronor. Finansiering och likviditet Under tredje kvartalet har ESS erhållit 361,6 miljoner kronor från svenska staten och 63,2 miljoner koronor från danska staten. ESS har under årets första nio månader totalt sett erhållit aktieägartillskott på totalt 897,5 miljoner kronor varav 711,6 miljoner kronor från svenska staten och 185,9 miljoner kronor från danska staten. Likvida medel har under tredje kvartalet ökat med 171,9 (100,8) miljoner kronor och uppgick vid periodens slut till 457,5 (202,4) miljoner kronor.

3

European Spallation Source ESS AB Delårsrapport 1 januari – 30 september 2014

Risker och osäkerhetsfaktorer De väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför beskrivs utförligt i årsredovisningen för 2013. Bedömningen är att inga väsentliga händelser har inträffat som gör att dessa risker och osäkerhetsfaktorer har förändrats. Viktiga händelser efter periodens slut ESS har de första dagarna i oktober erhållit ytterligare ett ovillkorat aktieägartillskott från danska staten motsvarande ett belopp om 63,4 miljoner kronor. Vid en extra bolagsstämma på den 23:e oktober utsåg Kim Graugaard som ersättare för Lars Goldschmidt som styrelseledamot i bolaget intill utgången av nästa årsstämma. En viktig milstolpe för ESS var den stora Foundation Stone Ceremony som hölls den 9 oktober vid den blivande anläggningen. Representanter för samtliga partnerländer deltog liksom ordförandena för de styrande organen (Styrelsen, Steering Committee samt Administration and Finance Committee) varvid alla bidrog med en symbolisk sten som nu utgör grunden för den blivande anläggningen och samarbetet mellan partnerländerna. Ett stort antal representanter från den vetenskapliga världen, båda europeiska och internationella, deltog också och efter ceremonin hölls även ett uppskattat Science Symposium.

4

European Spallation Source ESS AB Delårsrapport 1 januari – 30 september 2014

Resultaträkning i sammandrag

Belopp i tusentals kronor

juli – september 2014

Nettoomsättning

Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat

Finansnetto Periodens resultat

juli – september 2013

januari – september 2014

januari – september 2013

-

-

-33 088

-28 354

-101 113

-80 417

-142 063

-102 924

-433 282

-290 845

571

-

3 714

1 828

-

-828

-

-

-174 580

-132 106

-530 681

-369 434

76

247

659

772

-174 504

-131 859

-530 022

-368 662

Balansräkning i sammandrag Belopp i tusentals kronor Materiella anläggningstillgångar

30 september 2014

31 december 2013

8 420

4 897

Pågående nyanläggningar

63 933

3 583

Övriga kortfristiga fordringar

41 498

52 851

Bank

457 541

150 868

Summa tillgångar

571 392

212 199

Eget kapital

418 010

50 526

Kortfristiga skulder

153 382

161 673

Summa eget kapital och skulder

571 392

212 199

Summa eget kapital och skulder

571 392

212 199

5

European Spallation Source ESS AB Delårsrapport 1 januari – 30 september 2014

Förändringar i eget kapital

Belopp i tusentals kronor 2014

Ingående eget kapital 2014-01-01

Bundet eget kapital Aktiekapital

100

Fritt eget kapital Aktieägartillskott

Balanserad förlust

Periodens resultat

Total kapital

1 156 676

-573 574

-532 676

50 526

-532 676

532 676

-

Föregående års resultat Erhållna aktieägartillskott

897 506

897 506

Periodens resultat Utgående eget kapital 2014-09-30

Belopp i tusentals kronor 2013

Ingående eget kapital 2013-01-01

100

Bundet eget kapital Aktiekapital

100

-530 022

-530 022

- 1 106 250

-530 022

418 010

Aktieägartillskott

Balanserad förlust

Periodens resultat

Total kapital

596 845

-225 890

-347 684

23 371

-347 684

347 684

-

2 054 182

Fritt eget kapital

Föregående års resultat Erhållna aktieägartillskott

449 289

449 289

Periodens resultat Utgående eget kapital 2013-09-30

100

1 046 134

-573 574

-368 662

-368 662

-368 662

103 998

6

European Spallation Source ESS AB Delårsrapport 1 januari – 30 september 2013

Kassaflödesanalys i sammandrag Belopp i tusentals kronor

januari – september 2014

januari – september 2013

Den löpande verksamheten Resultat före skatt

-530 022

-368 662

1 599

606

-528 423

-368 056

Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar

11 353

-874

Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder

-8 290

22 002

-525 360

-346 928

Förvärv av materiella anläggningstillgångar

-65 472

-1 554

Kassaflöde från investeringsverksamheten

-65 472

-1 554

Erhållna aktieägartillskott

897 506

449 289

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

897 506

449 289

Periodens kassaflöde

306 674

100 807

Likvida medel vid periodens början

150 868

101 607

Likvida medel vid periodens slut

457 541

202 414

Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital

Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten

Finansieringsverksamheten

Redovisningsprinciper Enligt svenska statens riktlinjer för extern rapportering för företag med statligt ägande skall årsredovisning, delårsrapporter samt bokslutskommuniké i sådana företag upprättas enligt reglerna i NASDAQ OMX Stockholm AB:s noteringsavtal i tillämpliga delar. Noterade bolag är skyldiga att upprätta koncernredovisning i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS). Då något koncernförhållande inte föreligger kan ESS inte tillämpa IFRS.

Före den 1 januari 2014 har ESS redovisat i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer. Från och med den 1 januari 2014 tillämpas istället Bokföringsnämndens allmänna råd ”K3” (BFNAR 2012:1). Övergången till K3 har dock inte haft någon påverkan på balans- och resultaträkning eller kassaflödesanalys, vare sig för den aktuella perioden eller för jämförelseperioden. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens rekommendation ”BFNAR 2007:1 Frivillig delårsrapportering. För närmare beskrivning av företagets redovisningsprinciper hänvisas till Årsredovisningen för 2013.

7

European Spallation Source ESS AB Delårsrapport 1 januari – 30 september 2014

Kom m ande rapporteringstillfällen Tidplan för publicering av delårsrapporter är enligt riktlinjer för extern rapportering för företag med statligt ägande.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför. Lund 2014-10-23

Sven Landelius Ordförande

Katarina Bjelke

Lars Börjesson

Per Eriksson

Lena Gustafsson

Hans Müller Pedersen

Bo Smith

Mikael Palade

James Yeck Verkställande direktör

8

European Spallation Source ESS AB Delårsrapport 1 januari – 30 september 2014

Revisors rapport Revisors rapport över översiktlig granskning av delårsrapport upprättad i enlighet med Bokföringsnämndens allmänna råd om frivillig delårsrapportering (BFNAR 2007:1) och årsredovisningslagen (1995:1554).

Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för European Spallation Source ESS AB per 30 september 2014 och perioden 1 januari – 30 september 2014. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med Bokföringsnämndens allmänna råd om frivillig delårsrapportering (BFNAR 2007:1) och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med BFNAR 2007:1 och årsredovisningslagen.

Lund den 24 oktober 2014 KPMG AB

Kent Lindén Auktoriserad revisor

9