美国EB-5投资移民项目2013年最新进展

马宁律师 Kelvin Ma, Esq. • • • • • • • • •

美国EB-5投资移民行业协会 （IIUSA）国际会员部主任 上海德美律师事务所 合伙人 美国威斯康星大学麦迪逊分校 法学博士 美国德克萨斯大学奥斯汀分校 社会学硕士 美国联邦、纽约州、威斯康星州执业律师，中国注册律师 美国威斯康星州律师协会外州律师分会中国部主任 美国移民律师协会(AILA) 会员 环太平洋律师协会（IPBA）会员 美国威斯康星州 公证员

National 501(c)(6) not-for-profit industry trade association for the EB-5 Regional Center Program. National 501(c)(6)条款所设立的非盈利性质EB-5区域中心项目 行业协会 Mission: Make the EB-5 Regional Center Program a permanent and successful part of 21st century U.S. economic development policy. 使命： 使EB-5区域中心法案成为21世纪美国经济发展政策中 一个永久而成功的组成部分 Est. 2005 建立时间 2005年 86 Regional Centers, 175+ Associate Members 95% of EB-5 Capital Raised 86家区域中心会员，超过175名标准会员 占有EB-5募集资本的95%

Executive Officers 行政人员 

K. David Andersson– President 大卫·安德森先生-主席 President – Whatcom Opportunities Regional Center 美国华肯郡投资区域中心总裁 AILA National EB5 Committee 美国移民律师协会EB-5委员会成员 Chairman – Pacific Corridor Enterprise Council 太平洋企业理事会主席 Principal – Andersson Cross Border Law Corporation 安德森跨境律师事务所主任

Executive Officers 行政人员 Robert Divine – Vice President 副主席 Former Acting and General Counsel US Citizenship and Immigration Services 

美国移民局前任法律顾问 Bob Honts – Treasurer 财务主管 President – Lonestar Texas Enterprises Regional Center 德克萨斯企业区域中心主席 Former Travis County (Austin) Commissioner 特拉维斯郡前任行政专员 

Executive Officers 行政人员 Peter D. Joseph – Executive Director 彼得·约瑟夫 执行董事（右） 

Board of Directors 董事会 

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George Ekins – American Dream Fund Regional Centers 美国梦基金区域中心  Bill Gresser – EB-5 New York State Regional Center EB-5纽约州区域中心 Dan Healy – Dallas Regional Center 达拉斯区域中心  Pat Hogan – CMB Regional Centers CMB区域中心 Tom Rosenfeld – CanAm Enterprises Regional Centers CanAm企业区域中心  Bill Stenger – Jay Peak/Vermont Regional Center 佛蒙特特区域中心

Director/Officer Emeritus 荣誉主席与荣誉董事 

Stephen Yale-Loehr, President Emeritus 荣誉主席 Professor Immigration Law, Cornell University 康奈尔大学移民法教授 Executive Editor - Immigration Law & Procedure (20 Volume Treatise) 《移民法及相关程序》20卷条约 主编  Henry Liebman – Director Emeritus 荣誉董事 President – American Life Regional Centers 美国生活区域中心 主席

Committee Chairmen 委员会主任 Klasko – Best Practices 典范实务委员会 Attorney, Philadelphia 费城移民律师 Joe McCarthy – Legislative Committee 立法委员 会 American Dream Fund 美国梦基金 Brian Ostar – Membership Committee 会员委员 会 EB5 Capital Regional Center 首都区域中心 Kelvin Ning Ma – International Membership Sub-Committee国际会员部 Partner, Demei Law Firm, Shanghai 上海德美律师事务所合伙人 Ron

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Today, Let’s Talk About 今天的话题 

SEC vs. A Chicago Convention Center 美国证监会 诉 芝加哥会议中心  Due Diligence Tools 尽职调查工具  Official Data 官方数据统计  Regional Center Legislative and Administrative Changes under Consideration 区域中心立法和管理方面可能发生的改变

Case Summary: SEC vs. Chicago Convention Center 案件概要 美国伊利诺伊 州地方法院 原告：美国证监会

被告：芝加哥会议 中心，赛斯，洲际 区域中心

CASE SUMMARY & SEC PROCESS

Timeline时间轴 Date 日期

Action 进展

02/06/13

SEC complaint filed, asset freeze order 美国证监会案件起诉，法院签发财产冻结令

02/19/13

1st hearing, intervening motion 第一次庭审，第三方介入诉讼提出

03/11/13

2nd hearing 第二次庭审

03/28/13

SEC motion to modify asset freeze 美国证监会提出动议变更财产冻结令

04/03/13

3rd hearing, IIUSA amicus brief 第三次庭审， 美国投资移民行业协会法庭之友 案件陈述

04/19/13

Court order revised to unfreeze principal account and return $$ to investor by escrow agent, SunTrust 法院决定解除冻结SunTrust银行监管账户并且将资金返还投资人

04/22/13

SEC press release touting release of funds back to investors 美国证监会新闻发布会证实投资款将返还

04/29/13

Defense motion to dismiss 被告反对证监会的指控

04/30/13

SEC response to motion to dismiss 美国证监会对被告的反对作出回应

07/2013

Next status hearing 下次案件庭审

One account remains frozen, where the administrative fees were deposited. 管理费用的账户仍然处在冻结状态 Both defense and SEC want to located and balance out all of the funding. 被告方和美国证监会都在追寻钱款下落，校对账户金额

Due Diligence Tools 尽职调查工具

Regional Center Due Diligence 区域中心的尽职调查 • Size and location of the project 项目的大小以及地理位置

• Exit strategy/return on investment (ensure “at-risk” requirements are met) 退出机制/返还投资款 （确保承担“风险”） •Other sources of capital for project项目中其他资金的来源 • “Administrative Fee” charged to investor 向投资人收取的“管 理费” • Details of escrow arrangement 监管协议的具体内容 • Regional Center principals background 区域中心负责人的背景 o Use publicly available databases on securities record 利 用政府所公开的证券记录信息

USCIS Data 移民局数据

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USCIS Adjudicator Training Materials 美国移民局审案官培训资料 2012: 1,080 pages 2010: 794 pages 2008: 521 pages

USCIS Data 移民局数据 

Regional Center designation/ amendment approval notices 区域中心设 立与变更的 批准函 1,435 pages

USCIS Regional Center Data 美国移民局 区域中心数据 

2011 I-924A’s 2,964 2011年I-924A表格汇总，第一次提供这类 文件

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2012 I-924A’s 1,576 2012年I-924A表格汇总，尚未出台

USCIS Data 美国移民局数据 

I-829 RFEs/denials (from 2008-2009) I-829补件通知和拒信 895 pages

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2010-2011 1,591 pages

USCIS Data 美国移民局数据 

Regional Center Termination Notices and Decisions 区域中心资格终止通知和决议 133 pages  Intercontinental Regional Center Trust of Chicago original application 芝加哥洲际区域中心最初申请 256 pages

USCIS Data – Pending 美国移民局数据－准备中  I-924 RFEs/denials

I-924补件通知/拒信 

I-526 RFEs/denials I-526补件通知/拒信

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Training materials 培训资料

USCIS Data – Pending 美国移民局数据－准备中 

I-526 notices of intent to revoke I-526驳回意向通知  Guidance on fraud detection policies 欺诈发现政策指引  2008-2010 Regional Center annual reporting 2008-2010区域中心年报  History of visa usage by country 按国别整理的签证使用数量的历史数据

Examples of Public Data in the U.S. 美国政府公开信息资源 

Court/Litigation Records (www.pacer.gov) 法院文案以及诉讼文案  Financial Professional Records (www.finra.org) 专业金融信息  Company Credit History 公司信用记录 OR…或者  Professional Background Check 专业的背景调查

ANALYSIS EXAMPLES 分析案例 Reports报告: I-829 RFEs补件/Denials拒信 I-924A Regional Center Reporting区域中心报告 Regional Center Approvals区域中心批准函 Articles文章: USCIS Policy Analysis移民局政策分析 Impact of Potential Visa Quota可能的签证配额

Interactive Regional Center Map 区域中心互动地图（RC为区域中心）

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Other IIUSA Resources 其他美国EB-5投资移民行业协会资源 

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Industry intelligence – keeping you informed on all aspects of the EB-5 Regional Center industry 行业情报-让您时刻掌握最全的EB-5区域中心行业信息 News/updates 新闻和信息更新 Legal articles 法律文章 Policy analysis, advocacy 政策分析与导向 Digital resources archive Webinars and Conferences 在线研讨会与会议

Official Data 官方数据

China EB-5 Visa Quota

中国EB-5签证配额 (no longer likely for FY2013, but likely for FY2014 unless immigration reform is passed by Congress） （基本确定不会在2013年实行，但很有可能在2014年实施， 除非国会通过移民改革)

There are currently about 6,000 of 10,000 EB-5 visas remaining for investors and family members. If demand patterns are identical to last FY2012, approximately 150 will remain at the end of the year.

本年度发布的10000张EB5签证中尚有6000张剩余，如果依 照2012年度的趋势，到今年底可能只会剩下150张左右了

USCIS Ombudsman Office Releases 2013 Annual Report 移民局调查申诉办公室发布2013年年度报告 

The Report says that according to USCIS’s online “My Case Status” tool, as of February 28, 2013, there were 6,025 Form I-526 petitions pending with an average processing time of 11.7 months. 该报告指出截止到2013年2月28日，有6025 个I-526申请已经平均等待了11.7个月。

USCIS Ombudsman Office Releases 2013 Annual Report 移民局调查申诉办公室发布2013年年度报告 

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The Report also includes data for I-526 petitions received between FY2010-FY2012, which states that between FY2010 to FY2012, USCIS received nearly a 300% increase in I-526 filings. Below is a summary of the I-526 filing data: 报告还指出2010-2012年I-526申请增长了300% FY2010: 1,955 filings - 1,369 approvals - 165 denials 22% RFE rate FY2011: 3,805 filings - 1, 571 approvals - 373 denials - 72% RFE rate FY2012: 6,041 filings - 3,671 approvals - 957 denials 44% RFE rate

Regional Center Legislative and Administrative Changes under Consideration 酝酿中的区域中心立法及管理方 面的改变

Legislative Update 立法更新 Re-authorization of the EB-5 Regional Center Program in September 2012 for 3 years through 09/2015 EB-5区域中心法案在2012年9月得到批准将继续实行3年至 2015年9月

EB-5 Reform 法案改革 2012 Election Results… 2012大选结果

S. 744

Some legislation is under consideration – under leadership of Senator Leahy 酝酿中的立法-在参议员Leahy的 领导下 Impacting the promotion of EB5 projects in China 对EB-5项目在中国推广的影响

Last Time I was here, we talked about possible legislative language about… 上次我来的时候，探讨了一些可 能的立法，内容是关于。。。

(D) DIRECT AND THIRD PARTY PROMOTERS. 直接和第三方项目推广者 

(i) RULES AND STANDARDS.—Direct and third party promoters of a regional center, or of the investment opportunities of a regional center, shall comply with the rules and standards prescribed by the Director to oversee regional center promotion, including— （i）规则和标准 – 区域中心或者区域中心投资项目的直 接项目推广者或第三方项目推广者，应该遵守移民局为了 审查区域中心的推广而制定的规则和标准，包括－

(D) DIRECT AND THIRD PARTY PROMOTERS 直接和第三方项目推广者  registration with U.S. Citizenship and Immigration Services, which the Secretary may make public 在美国移民局的注册，而该等注册有可能被政府 部门公之于众

(D) DIRECT AND THIRD PARTY PROMOTERS 直接和第三方项目推广者 

minimum qualifications 最低资格要求

(D) DIRECT AND THIRD PARTY PROMOTERS 直接和第三方项目推广者 

COMPLIANCE.

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A direct or third party promoter may be subject to sanctions under subparagraph (E) for failure to comply with clause (i). 根据（E）段，如果未能遵守条款（i）， 直接或者第三方项目推广者可能会被受到 法律处罚

Those provisions were removed at the urging of IIUSA. 这些条款在IIUSA的呼吁下已经被废除

Quick Summary of Amendment 对修正案的简略概括  Permanent authorization 永久授权  Codifies “what is an RC” and how to establish one 将区域中心的定义以及申请方式写进法案中  Binding pre-approval process 有约束力的预批  Regional Center financial statements 区域中心财务报告  Sanctions of malfeasance, and background checks on persons with RC 不法行为的惩治  Securities laws 证券法  Commerce Department 商务部

Quick Summary of Amendment 对修正案的简略概括 Conditional permanent residence 有条件的永久居留权  RC investors won’t have to count jobs at 829 stage 区域中心投资者不再需要在829阶段计算创造的工作数量  No need for derivatives to file 829 家属不再需要申请829  Reforms TEA designations 目标就业区认定的改革  Alters minimum investment amount最低投资额的调整  Defines “full time equivalent” employees 全职雇员的定义  “Age out” protections 对超年龄申请人的保护  Concurrent filing of 526 and visa applications 526与签证同时申请 **S. 744 would also increase visa availability annually 

Other changes 其他改变 

You need to know about 你需要了解

EB-5 Administrative Reform 移民局管理动向 

EB-5 Office is setup in Washington, DC and eventually will be staffed by economists, securities attorneys, accountants, fraud experts, immigration officers, and headed by Chief of Immigrant Investor Programs (who will answer to Deputy Director of USCIS)  Acting Chief（负责人）: Daniel Renaud  Deputy Chief（助理负责人）: Robert Cox EB-5办公室将在未来4-6个月的时间内落户华盛顿特区。 新办公室将拥有一批经济学家、证券律师、会计师、防诈 骗专家、移民局官员，并由移民投资项目总负责人来领导 。（该负责人直接接受移民局副局长的领导）

I-526 Backlog I-526的积压

I-526 Backlog I-526的积压

526积压情况比我们想的还要糟糕

移民局调查部发布了3月5日的 EB5利益相关人会议纪要

IIUSA发信给移民局局长 Mayorkas反应有关案件积压、影 响资本募集以及工作机会的创造。 IIUSA还向白宫以及奥巴马总统 致信，反映有关情况。

EB-5 Administrative Reform 移民局管理动向   

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USCIS/SEC collaboration 移民局与证监会的合作 Deference 遵从先例 Material Change 实质改变 Evolving Economic Modeling (i.e., tenant occupancy, visitor spending) 变化的经济模型，比如租客模型，访客花销模型 EB-5 adjudications policy memo EB-5 审案政策备忘录 Litigation 诉讼

With so much growth and evolution occurring in the Program… therefore, we must all work together to 面对这么多的变化…因此 我们要一起面对 

ADVOCATE REGULATORY 向主管当局主张我们的想法  IMPROVEMENTS to the Regional Center program; 让区域中心项目变得更好 AND 还有  Make the Regional Center Program Permanent  让区域中心项目可以永远进行下去 Because……..因为

As of July 10, 2013… 在今天，2013年7月10日… 

There are 811 days before the Regional Center Program expires… 还有811天区域中心项目的批准就将过期  Again

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再次强调

So we still have lot’s of work to do!!! 我们还有很多的工作需要做

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IIUSA Commissioned EB-5 Regional Center Program Economic Impact Assessment/Forecast IIUSA对EB-5区域中心项目的经济影响评估/预测 Updated IIUSA EB-5 Regional Center Industry Best Practices 带来最新的IIUS区域中心行业最佳实践经验 EB-5 Regional Center Advocacy: Comprehensive Immigration Reform Update & Details on other Available Advocacy Channels EB-5区域中心代言：全面的移民改革相关更新，以及其他可用代 言渠道的细节 Successful Partnerships Between Project Developers & Regional Centers 项目开发商与区域中心之间的成功合作

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Update on USCIS Policy & Case Processing (including Trends in I-829 RFEs/Denials in 2010-2011) 移民局政策/案件处理的最近进展（包括 I-829 2010-2011 年度 补件/拒信 的趋势） EB-5 & Securities Laws: Broker/Dealer Business Model, Due Diligence & Layers of Regulation EB5与证券法：经纪人/中介商业模型，尽职调查以及相关法规 Understanding the Exit/Entry Industry in China 对中国出入境行业的理解 Regional Center Related Litigation: Strategies & First Hand Experience 区域中心相关诉讼： 策略以及第一手经验 USCIS EB5 Training & Guidance for Adjudicators: What’s Really New & What’s Left Undone 美国移民局 EB5 对审案官的培训及指导： 哪些是新的，哪些是还没有做的

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EB-5 Regional Center Terminations to Date: An Analysis & Look Ahead

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EB5区域中心的截止日：分析和展望 To Escrow or Not to Escrow…That is the Question

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是否需要监管账户 。。这是个问题 EB-5 as Part of the Capital Stack: Combining EB-5 Capital with Other Development Finance Programs EB5作为资本堆的一部分： 将EB5资本与其他财政项目融合起来 “Tenant Occupancy” and “Visitor Spending” Economic Impact Models 租客就业模型与访客花销模型 Global Competition for Immigrant Investors: What is EB-5 Competing with in the Global Marketplace? 全球的投资移民竞争：EB5在全球市场中和谁在竞争

IIUSA/华南美国商会代表团参加第17届中国国际贸易投资展

September 6-10, 2013 – Xiamen, China IIUSA EB-5 Seminar September 9 2013年9月6-10日，中国厦门 IIUSA EB5 研讨会 9月9号

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