Financiamiento de los bancos

January 8, 2018 | Author: Anonymous | Category: Trabajos y Tareas, Economía y Empresa
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Adm. y Contab. de Entidades Bancarias

Financiamiento de los Bancos

INTRODUCCIÓN Al comenzar esta investigación acerca del “Financiamiento de los Bancos”, quizás no  advertimos cuan complejo sería. Al principio parecía solo temas al azar, pero una vez en curso  se volvió más interesante. Mediante este trabajo buscamos explicar y proporcionar las principales nociones y temas a tener  en cuenta a la hora de tomar una decisión financiera. Así abordamos temas cotidianos como lo  son las tarjetas de créditos, el leasing, el fideicomiso y los créditos, tan utilizados y quizás sin  un conocimiento previo. Por ello es que nos pareció interesante su desarrollo, en la actualidad representa una herramienta  importante para la vida en sociedad y para el porvenir de las personas. Los bancos buscan  satisfacer las necesidades de las personas, a ello se debe la diversidad de financiamientos que  ofrecen. A medida que las actividades humanas se hacen cada vez más específicas requieren  nuevos servicios y a esto se dedican las entidades financieras, a captar estos requerimientos y  con ello producir mayores servicios que sirvan de cobertura a todas estas necesidades. Nuestro objetivo con este trabajo, es la simplicidad pero mayor integración de contenidos. Así  incluimos temas que a nuestro criterio consideramos son los más necesarios y prácticos para  llegar a conocer los beneficios que nos ofrecen los bancos, pero no en su totalidad sino aquellos  que de acuerdo a nuestra forma de vida resulten más convenientes.

 

FINANCIAMIENTO DE LOS BANCOS FIDEICOMISO

Adm. y Contab. de Entidades Bancarias

Financiamiento de los Bancos

GENERALIDADES Un  fideicomiso es  un contrato por  el cual una  persona (el  fiduciante)  transfiere  a título de  confianza a otra persona (el fiduciario) uno o más bienes, que pasan a formar el patrimonio  fideicomitido, para que al vencimiento de un plazo o al cumplimiento de una condición, éste  transmita la finalidad o el resultado establecido por el primero, a su favor o a favor de un tercero  llamado beneficiario o fideicomisario.  El fideicomiso se puede constituir por contrato o testamento. El plazo o condición a que se sujeta el dominio fiduciario no puede ser superior a 30 años, salvo  que  el  beneficiario fuere un incapaz,  en  cuyo  caso puede  durar  hasta  su  muerte o hasta  la   cesación de su incapacidad.  Los   bienes   afectados   al   fideicomiso   no   corren   el   riesgo   comercial   del   fiduciante   (el   que  transmite   la   propiedad   de   los   bienes)   ni   del   fiduciario   (el   propietario   de   los   bienes   fideicomitidos luego del vencimiento del plazo del contrato), puesto que el patrimonio que es  objeto  del   fideicomiso  no  puede  ser   perseguido  por   los   acreedores   de   ninguno  de   ellos,   ni   afectado por la quiebra de ambos o de alguno de ellos.

FIDEICOMISO FINANCIERO El fideicomiso financiero es un tipo específico de fideicomiso en el cual el fiduciario es una  entidad   financiera   o   una   sociedad   especialmente   autorizada   por   la   Comisión   Nacional   de  Valores   para   actuar   como   fiduciario   financiero.   Los   beneficiarios   son   los   titulares   de  certificados   de  participación   en   el   dominio   fiduciario  o  de   títulos   representativos   de   deuda  garantizados con los bienes transmitidos. Estos certificados de participación y títulos de deuda son considerados como títulos valores y  pueden   ser   objeto   de   oferta   pública.   La   Comisión   Nacional   de   Valores   es   la   autoridad   de  aplicación   respecto   de   los   fideicomisos   financieros,   es   decir   que   puede   dictar   normas  reglamentarias. El fideicomiso financiero sirve para el proceso de "securitización o titulización de créditos", por  el cual el titular de los activos crediticios (o sea, el fideicomiso financiero) los utiliza como  respaldo   de   la   emisión   de   títulos   que   le   facilitan   la   obtención   de   fondos.   Esta   técnica   de  financiación permite transformar activos inmovilizados e ilíquidos en instrumentos financieros  negociables. Los fideicomisos financieros constituidos de acuerdo con las disposiciones del Título I de la  Ley 24.441 (de Fideicomisos), en cuyos activos se encuentren créditos originados por entidades  financieras, se encuentran alcanzados por la Ley de Entidades Financieras y sujetos a las normas  que establezca el Banco Central de la República Argentina.

DEFINICIONES DE FIDEICOMISO FINANCIERO (FF) Según   el   artículo   1°   de   la   Ley   24.441   de   FF   ,   "Habrá   fideicomiso   cuando   una   persona  (fiduciante) transmita la propiedad fiduciaria de bienes determinados a otra (fiduciario), quien  se   obliga   a   ejercerla   en   beneficio   de   quien   se   designe   en   el   contrato   (beneficiario),   y   a  transmitirlo   al   cumplimiento   de   un   plazo   o   condición   al   fiduciante,   al   beneficiario   o   al  fideicomisario".

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Financiamiento de los Bancos

Según el artículo 19 de la LF, "Fideicomiso financiero es aquel contrato de fideicomiso sujeto a  las   reglas   precedentes,   en   el   cual   el   fiduciario   es   una   entidad   financiera   o   una   sociedad  especialmente  autorizada por  la Comisión Nacional  de  Valores  para  actuar  como  fiduciario  financiero,   y   beneficiario   son   los   titulares   de   certificados   de   participación   en   el   dominio  fiduciario o de títulos representativos de deuda garantizados con los bienes así transmitidos.  Dichos   certificados   de participación  y títulos  de  deuda   serán considerados  títulos   valores  y  podrán ser objeto de oferta pública". Según el artículo 2° del Capítulo XV de las NORMAS CNV, "Habrá contrato de fideicomiso  financiero cuando una o más personas (fiduciante) trasmitan la propiedad fiduciaria de bienes  determinados   a   otra   (fiduciario),   quien   deberá   ejercerla   en   beneficio   de   titulares   de   los  certificados de participación en la propiedad de los bienes transmitidos o de titulares de valores  representativos   de   deuda   garantizados   con   los   bienes   así   transmitidos   (beneficiarios)   y  transmitirla al fiduciante, a los beneficiarios o a terceros (fideicomisarios) al cumplimiento de   los plazos o condiciones previstos en el contrato".

VENTAJAS DEL FIDEICOMISO FINANCIERO: •

Permite recuperar la liquidez y posibilita derivar a terceros el riesgo implícito en los  activos ilíquidos.



La transmisión de créditos al fideicomiso le permite a las entidades financieras adquirir  capacidad prestable, hacerse de una nueva fuente de fondeos, disminuye el riesgo de  iliquidez y estimula el crédito de largo plazo.



Es un patrimonio de afectación separado tanto del patrimonio del fiduciario como del  fiduciante   y   por   lo   tanto,   los   bienes   fideicomitidos   están   protegidos   de   la   eventual  acción de los acreedores del fiduciante y del fiduciario.



Los activos fideicomitidos están separados del riesgo de la empresa que los originó, lo  que permite, dependiendo del tipo de activo, obtener para los valores fiduciarios una  calificación de riesgo más alta que la correspondiente a la empresa.



Evita   la   intermediación,   por   cuanto   los   fondos   son   captados   directamente   de   los  inversores sin intervención de ningún intermediario financiero.



Permite   obtener   fondos   sin   contraer   deudas,   es   decir,   sin   aumentar   el   pasivo   de   la  sociedad por cuanto se trata de una fuente de financiamiento "fuera del balance" u "off­ balance sheet".



Permite obtener financiamiento a empresas que de otro modo no podrían acceder al  mismo por tener en el balance una relación deuda ­ patrimonio en un nivel no adecuado  para el otorgamiento de un préstamo.



La estructura del fideicomiso financiero permite la participación de varios entidades en  calidad   de   fiduciantes,   lo   cual   puede   derivar   en   la   disminución   de   los   riesgos   de  inversión.

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Por   sus   características   puede  ser   utilizado  para   el   financiamiento  de   proyectos;   con  aptitud para adecuarse en su estructuración no sólo a las necesidades específicas de  financiamiento sino también a las condiciones y finalidades de esos proyectos.



Los valores fiduciarios emitidos en el marco de un fideicomiso financiero que cuenten  con autorización de oferta pública pueden obtener beneficios impositivos.

CARACTERISTICAS: 1. INSTRUMENTACION: El fideicomiso financiero se instrumenta mediante la celebración de un contrato, en el que se  individualizan los siguientes sujetos:



Fiduciante: Es quien transmite al fiduciario los bienes que conforman el patrimonio del  fideicomiso.



Fiduciario: Es la entidad financiera, autorizada a actuar como tal en los términos de la  Ley de Entidades Financieras N° 21.526, o una sociedad inscripta en el Registro de  Fiduciarios Financieros de la CNV quien recibe los bienes en propiedad fiduciaria.



Beneficiario:  Es quien recibe los beneficios que surgen del ejercicio de la propiedad  fiduciaria, en el  caso, los titulares de los valores  representativos  de deuda  o de los   certificados de participación.



Fideicomisario: Es el destinatario final de los bienes fideicomitidos al cumplimiento de  los plazos o condiciones previstos en el contrato. La intervención del fideicomisario  puede sustituirse contractualmente cuando se prevé que el fiduciante o los beneficiarios  sean los destinatarios finales de dichos bienes.

Fiduciante (Empresa)                         Activos ilíquidos                         Fiduciario

     

Fideicomiso                        

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Financiamiento de los Bancos Emisión VD o CP                         Beneficiarios (Inversores)

2. PROPIEDAD FIDUCIARIA La   Ley   de   Fideicomiso   es   amplia   al   posibilitar   que   el   patrimonio   del   fideicomiso   esté  constituido por bienes (existentes o futuros), en el sentido estipulado por el Código Civil de la  Nación, procediendo la respectiva anotación cuando de bienes registrables se trate. Dichos bienes deben estar individualizados en el contrato o, en el supuesto de no resultar ello  posible, deberá hacerse constar la descripción de los requisitos y características a reunir. En tal  sentido y, en su caso, será contenido del contrato la determinación del modo en que otros bienes  podrán ser incorporados al fideicomiso. Cabe destacar que los bienes fideicomitidos constituyen un patrimonio separado del patrimonio  del fiduciario y del fiduciante (artículo 14 LF); resultando, en consecuencia, que el fiduciario se  transforma en titular de dos patrimonios, el propio y el que se constituye con la transmisión de  los bienes en propiedad fiduciaria que no se confunde con el primitivo. Por   otra   parte   el   artículo   15   de   la   ley   citada   precedentemente   establece   que   "los   bienes  fideicomitidos   quedarán   exentos   de   la   acción   singular   o   colectiva   de   los   acreedores   del  fiduciario" y el artículo 16 que "los bienes del fiduciario no responderán por las obligaciones  asumidas   para   la   ejecución   del   fideicomiso,   las   que   sólo   serán   satisfechas   con   los   bienes  fideicomitidos". En consecuencia, en el supuesto de insuficiencia del patrimonio fideicomitido se estará a lo  estipulado   contractualmente   o,   de   no   existir   previsiones   en   tal   sentido,   se   aplicarán   las  disposiciones legales contenidas en los artículos 23 y 24 de la LF (asamblea de tenedores de  títulos de deuda). 3. VALORES FIDUCIARIOS En el marco del FF podrán emitirse: •

Valores representativos de deuda (VD),



Certificados de participación (CP).

Los inversores pueden adquirir cualquiera de ambos títulos. El VD es un derecho de cobro de lo  producido por el fideicomiso y en las condiciones establecidas en el prospecto, los cuales están  garantizados con el activo del fideicomiso. Pueden existir distintos tipos de VD con distinta  preferencia de cobro y condiciones. El CP otorga un derecho de participación o de propiedad sobre los activos fideicomitidos. Los  tenedores de los CP tienen derecho al cobro de lo producido por el FF, una vez cancelados los   compromisos asumidos por los VD, así como de la liquidación del FF. En   mejora   de   las   posibilidades   de   cobro,   los   valores   fiduciarios   pueden   contar   con   otras  garantías, entre ellas: asignación de bienes adicionales al fideicomiso de manera que exista una  sobre cobertura de riesgos, garantías personales por parte del fiduciante o un tercero, garantías  reales y/o afectación de bienes a un fideicomiso de garantía.

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4. ADMINISTRACIÓN En general, la administración del FF es realizada por el Fiduciario designado en el contrato,  existiendo la posibilidad de subcontratar  dicha  gestión (art.6°  inc.    del  Capítulo  XV  de  las  Normas CNV). El fiduciario tiene el compromiso primordial de gestionar y cumplir el cometido del fideicomiso  encontrándose obligado a actuar con "la prudencia y diligencia del buen hombre de negocios  que actúa sobre la base de la confianza depositada en  él" (artículo 6° LF), no pudiendo ser  dispensado contractualmente de la obligación de rendir cuentas, ni de la culpa o dolo en que  pudiere   incurrir   él   o   sus   dependientes,   ni   de   la   prohibición   de   adquirir   para   sí   los   bienes  fideicomitidos (artículo 7° LF). 5. EXTINCION: El fideicomiso financiero se extingue por:  •

El cumplimiento del plazo o la condición a que se hubiere sometido o el vencimiento  del plazo máximo legal (30 años); 



La revocación del fiduciante si se hubiere reservado expresamente esa facultad



Cualquier otra causal prevista en el contrato.

Producida   la   extinción   del   fideicomiso   el   fiduciario   estará   obligado   a   entregar   los   bienes  fideicomitidos   al   sujeto   designado   como   fideicomisario,   otorgando   los   instrumentos   y  contribuyendo a las inscripciones registrales que correspondan.

FONDOS DE INVERSION DIRECTA: Se encuentra prevista la posibilidad de constitución de fideicomisos financieros como Fondos  de Inversión Directa (artículo 23 del Capítulo XV de las NORMAS CNV), es decir un tipo de  FF con determinadas características especiales, cuyo objetivo es el desarrollo de negocios de  inversión   colectiva   en   activos   reales,   tales   como   inmuebles   o   derechos   sobre   ellos,   bienes   muebles o participaciones de capital en sociedades cerradas. Los FID deben contener como información adicional:  •

Un   plan   de   inversión,   de   producción   y   estratégico   ­como   parte   del   contrato   y   a  difundirse junto con el instrumento informativo­ directamente dirigido a la consecución  de objetivos económicos, a través de la realización de actividades productivas de bienes  o la prestación de servicios en beneficio de los tenedores de los valores negociables  emitidos por el fideicomiso financiero.



  Los   antecedentes   personales,   técnicos   y   empresarios   de   las   demás   entidades   que  hubiesen participado en la organización del proyecto o participaren en la administración  de los bienes fideicomitidos, en iguales términos que los aplicables al fiduciario

Por   cada   fideicomiso   financiero   cuyos   valores   fiduciarios   hayan   sido   admitidos   a   la   oferta  pública   el   fiduciario   presentará:   Estado   de   situación   patrimonial.   Estado   de   evolución   de  patrimonio neto. Estado de resultados. Estado de origen y aplicación.

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Asimismo por cada fideicomiso financiero se deberá: • Identificar   al   o   los   fiduciantes,   sus   actividades   principales,   el   objeto   del  fideicomiso y el plazo de duración del contrato y/o condición resolutoria, el precio de  transferencia   de   los   activos   fideicomitidos   al   fideicomiso   y   una   descripción   de   los  riesgos que ­en su caso­ tienen los activos que constituyen el fideicomiso, así como los  riesgos  en  caso de liquidación anticipada  o pago anticipado de  los  créditos  que  los  conforman. • Manifestar el o los motivos por el/los cual/es no se emite alguno de los estados  contables enumerados. • Explicar los aspectos relevantes y característicos del contrato de fideicomiso,  dejándose expresa constancia de la efectiva transferencia de dominio de los activos que  conforman el fideicomiso. • Indicar que los registros contables correspondientes al patrimonio fideicomitido  se llevan en libros rubricados en forma separada de los correspondientes al registro del   patrimonio del fiduciario. • En caso que una serie emitida en el marco de un fideicomiso financiero, esté  subdividida en distintas clases, indicar en nota a los estados contables la discriminación  para cada clase de la situación patrimonial y los resultados para el período. • Indicar fecha de cierre de ejercicio del fideicomiso al momento de presentarse la  solicitud de autorización. • Presentar,   dentro   de   los   DIEZ   (10)   días   de   finalizado   cada   mes   calendario,  informe emitido por el órgano de fiscalización conforme con los incisos 1° y 2° del  artículo 294 de la Ley N° 19.550 y modificaciones; el cual, en el caso de sociedades  extranjeras inscriptas en los términos del artículo 5° inciso d) de este Capítulo deberá  ser   producido   y   suscripto   por   contador   público,   cuya   firma   esté   legalizada   por   el  respectivo consejo profesional.  

PROGRAMAS   GLOBALES   Y   EMISIONES   INDIVIDUALES   DE  FIDEICOMISOS   FINANCIEROS   PARA   EL   FINANCIAMIENTO   DE  MIPYMES. Reiterando la importancia del mecanismo de la titulización y a efectos de posibilitar la creación  y actualización de instrumentos vigentes que permitan favorecer el fortalecimiento competitivo  en beneficio de las pequeñas y medianas empresas, la CNV ha reglamentado la constitución de  programas globales y emisiones individuales de fideicomisos financieros, con los requisitos,  condiciones y características que, entre otras, se destacan a continuación (*): • Las operaciones tendrán como objeto el financiamiento de micro, pequeñas y  medianas empresas (MIPyMEs) ­en los términos del artículo 1° de la Ley N° 25.300 y  complementarias­ y que los suscriptores iniciales de los valores negociables fiduciarios  asumirán la condición de fiduciantes.

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• Los aportes efectuados por los fiduciantes serán destinados a la adquisición de  valores emitidos por MIPyMes. • Los valores fiduciarios sólo podrán ser adquiridos por inversores calificados  comprendidos en las categorías enunciadas en el artículo 25 del Capítulo VI de las  NORMAS CNV y deberán cotizar o negociarse en entidades autorreguladas. • El plazo de amortización de los valores negociables fiduciarios de cada serie no  será inferior a dos (2) años. • Resultan   de   aplicación   las   demás   disposiciones   del   Capítulo   XV   de   las  NORMAS CNV. • En   su   caso,   deberá   acompañarse   la   documentación   relacionada   con   las  calificaciones   de   riesgo   de   los   valores   negociables   fiduciarios,   las   que   deberán   ser  producidas de acuerdo con metodologías específicas que, entre otras cuestiones, evalúen  "el desempeño, la solidez y el riesgo crediticio de las pequeñas y medianas empresas"  (art. 8º, Ley 24.467).

LEASING GENERALIDADES  El leasing es un instrumento de financiación de bienes de capital por el cual el dador conviene  transferir al tomador la tenencia de un bien cierto y determinado, para su uso y goce, contra el  pago de un canon y le confiere una opción de compra por un precio. Es decir, el tomador tiene el derecho pero no la obligación de comprar el bien. El tomador  puede usar y gozar del bien objeto del leasing conforme su destino pero no puede venderlo,   gravarlo, ni disponer de él.  En la jerga del mercado se conocen dos tipos de leasing:



Financiero: se   asimila   más   a   una   modalidad   cercana   a   la   financiación   tradicional,  siendo el valor de opción mínimo.



Operativo: contiene valores de cuotas más reducidas y el valor de opción de compra, en  general, es el valor de plaza del bien al momento de ejercitarse la misma.

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Se destaca que a los fines legales (desde la ley original de leasing 24.441 del año 1995 y en la  actual ley de leasing 25.248 del año 2000) existe legalmente un solo tipo de leasing. Asimismo, fiscalmente también existe un solo tipo de leasing con excepción del Impuesto a las  Ganancias donde se definen dos tipos: el financiero y el operativo. ­ El   leasing   financiero   es  el   único   que   otorga   reales   ventajas   fiscales, dado   que   permite   la  deducción acelerada de las cuotas pagadas, independientemente de la vida fiscal del bien). En cambio, el leasing operativo no permite depreciación acelerada, y en el caso que a través del  contrato se pretendiera otorgar tal beneficio al tomador, la operación se re caracterizará por la  autoridad fiscal como operación de compraventa desde el inicio; por lo que el tomador, en lugar  de deducir lo que paga, sólo podrá deducir el importe de la amortización del bien, como si  tuviera la propiedad del mismo (legalmente no la tiene, pero fiscalmente la tiene bajo tal re  caracterización en el encuadre fiscal).

REQUISITOS A CUMPLIR PARA QUE LA OPERACIÓN SE ENCUADRE A   LOS FINES DE    GANANCIAS COMO LEASING FINANCIERO    A   los   fines   del   encuadramiento   como   leasing   financiero   deben   darse   conjuntamente   los  siguientes   4   requisitos,   el   incumplimiento   de   alguno   de   ellos   motiva   que   la   operación   se  encuadre como operativo, salvo que aún siendo operativo proceda re caracterizar la operación  como compraventa desde su inicio. Por ello, debe prestarse especial atención al cumplimiento de: •

Dador: debe ser una entidad financiera o sociedad con objeto especial de leasing. Si,  por ejemplo, el dador no encuadra en tales requisitos, la operación nace como operativa  con el riesgo de que en función de los valores de opción y valor residual impositivo la  transacción   fiscalmente deba   encuadrase   como   compraventa   desde   el   inicio   lo   cual  arroja cero de beneficio.

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Bienes:  debe   tratarse   de cosas   muebles   o  inmuebles. En   el   caso   de   intangibles   (por  ejemplo, software) que permiten otorgarse en leasing, solamente pueden instrumentarse  bajo la figura de leasing operativo.



Plazo:  para el caso de cosas muebles, el plazo del leasing debe superar el 50% de la  vida fiscal del bien.



Valor de opción: debe ser cierto y determinado. Por ejemplo, 1$, 1%, o determinado  importe. En el caso de leasing con valor de plaza, si bien el valor es determinado no es   cierto, pues se desconoce con precisión su valor al momento de opción, si bien puede  estimarse comercialmente a los fines del diseño del contrato. Por ende, un leasing con valor de plaza, se encuadra como operativo, y tal leasing podrá  ser re caracterizado como compraventa desde su inicio en caso que el fisco, en función  de la estimación que realiza el dador para diseñar comercialmente la operatoria, evalúe  que tal valor aproximado de plaza es inferior al valor residual impositivo que el bien  tendría si se hubiera considerado la depreciación fiscal. Esta restricción, que normalmente no se lee con detenimiento en los contratos, es lo que  el fisco tiene como elemento de cuestionamiento para impugnar leasings encuadrados  con determinado tratamiento y otorgando ventajas fiscales, cuando en función de la  expresa disposición de la normativa fiscal, la operación es compraventa desde su inicio.  Por ello, el locatario no deducirá lo que paga frente al Impuesto a las Ganancias, sino el  valor de la amortización en función de la vida fiscal, es decir, se le genera un costo  financiero, por tener una salida de dinero que no la puede deducir fiscalmente.

¿EL LEASING PERMITE UN FINANCIAMIENTO FUERA DE BALANCE?  La operación de leasing se elige, a diferencia de la compra venta, pues se interpreta que permite  un financiamiento que no figura en balance. Ello solamente es correcto en los leasings que, a los fines de las normas contables, encuadren   como arrendamientos operativos (en líneas generales, la normativa contable hace referencia al  cumplimiento de determinados requisitos que, analizados en su conjunto, permiten inferir la  existencia de una compra financiada (leasing financiero) o de no cumplirse tales requisitos se  contabilizará como un alquiler (leasing o arrendamiento operativo). Por lo tanto, independientemente del tratamiento que tributariamente tenga la operación, a los  fines contables existen otros parámetros, por lo que, de encuadrarse la operación como leasing  financiero, se deberá reflejar la deuda respectiva en el balance.

LAS VENTAJAS DEL LEASING FINANCIERO (QUE ES EL QUE GENERA LA VENTAJA DE ACELERAMIENTO EN LA DEDUCCIÓN  DE   CÁNONES),   RESPECTO   DE   UN   PRÉSTAMO   PRENDARIO   Y   UNA   COMPRA   AL  CONTADO.

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El beneficio para el locatario, está en los siguientes aspectos: •

No se tiene necesidad de comprar el bien.



Se financia el 100% de la inversión.



Se mantienen actualizados tecnológicamente los equipos.



Se deduce frente al Impuesto a las Ganancias lo que efectivamente se paga como canon.



Frente al IVA, el pago se realiza periódicamente en el plazo del leasing.



La alícuota será   del   21%   aunque   el   bien  de  capital,  de   adquirse   al   inicio  y no  vía  leasing, tributaría el 10,5% (desventaja).



La  operación,   según  las   disposiciones   contables,   podrá   reflejarse   como  deuda   en  el  balance.



El bien se incorpora como activo cuando se ejerce la opción de compra por su valor  residual   por   lo   que no   tributa   durante   el   Impuesto   a   la   Ganancia   Mínima   Presunta  (IGMP) durante el leasing.

En  cambio, en  la compraventa,  sea contado o con préstamo  prendario,  caben los  siguientes  comentarios: •

Con la compra del bien se deduce el valor de la depreciación fiscal, que comparado con  la deducción acelerada del leasing, genera una desventaja.



El IVA se paga al inicio, en lugar de abonarlo periódicamente. De tratarse de bienes de  capital   que   cuentan   con   beneficio   de   aplicar   la   alícuota   del   10,5%,   se   genera   una  diferencia respecto del 21% de IVA en los canones del leasing. Ello así pues la alícuota  reducida es por la compra o importación de los bienes y no para los cánones del leasing.



Existirá deuda o no, según la forma de adquisición del bien.



En   caso   de   compra   al   contado,   deberá   analizarse   el   costo   de   oportunidad   por   la  aplicación   de   los   fondos   a   la   compra   del   bien   en   lugar   de   realizar   inversiones  financieras que pueden estar exentas de Ganancias.



Asumiendo que el acreedor es local (son escasos los leasing cross border y asimismo el   encuadre fiscal es completamente diferente), no existe restricción a la deducción fiscal  de intereses por la financiación.



El   bien   se   incorpora   al   inicio   por   lo   que   frente   al   IGMP   solamente   corresponde  considerarlo como activo gravado a partir del tercer ejercicio desde su adquisición (los  dos   primeros   años   están   excluidos   de   tributar)   y   recién,   a   partir   del   tercer   año,  comenzará a tributar sobre el valor residual fiscal, debiendo tenerse en cuenta que el  Impuesto a las Ganancias es pago a cuenta de este gravamen; lo cual, en la práctica, se  ha visto que el beneficio es más teórico que efectivo.

EL LEASING ¿CUÁNDO CONVIENE RESPECTO DE OTRAS  ALTERNATIVAS? Para ello deberá evaluarse conjuntamente:

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El costo financiero entre comprar y tomar el bien en alquiler.



La posición frente al IVA del locatario, pues si está en posición pagadora del IVA poco  le interesará que le facturen el impuesto del bien al inicio, si puede descargarlo contra  sus débitos fiscales inmediatamente.



La posición frente a Ganancias del locatario, pues si está con quebrantos fiscales, no le  resultará   atractivo   generar   pérdidas   aceleradas,   pues   las   mismas,   en   función   de   la  proyección de resultados fiscales futuros, pueden no aplicarse, y transcurridos cinco  años   se   pierde   el   derecho   a   utilizar   tales   pérdidas,   por   el   plazo   de   cómputo   de  quebrantos impositivos.



Que el locatario (en las Pyme) no pueda recurrir al sistema financiero para financiarse  para la compra del bien (pues no califica para ser receptor de un préstamo).



Finalmente está la traba cultural en la Argentina que se basa en que la gente prefiere   tener la propiedad y no pagar por el uso.

ASPECTOS LEGALES NECESARIOS A CONSIDERAR. En este sentido, vale tener en cuenta: •

Inscripción: a efectos de su oponibilidad a terceros, el contrato debe inscribirse en el  registro que corresponda, según la naturaleza de la cosa que constituye su objeto. 



Uso   y   goce   del   bien: el   tomador   puede usar   y   gozar   del   bien   objeto   del   leasing  conforme su destino pero no puede venderlo, gravarlo, ni disponer de él. Los gastos de  conservación y uso del bien, incluso seguros e impuestos que recaigan sobre los bienes,  son a cargo del tomador, salvo convención en contrario. El tomador puede arrendar el  bien salvo pacto en contrario. 



Momento de la opción de compra: puede ejercerse por el tomador una vez que haya  pagado ¾ partes del canon total estipulado, o antes si así lo convinieran las partes. 



Prórroga   del   contrato: puede   preverse   su   prórroga   a   opción   del   tomador y   las  condiciones de su ejercicio. 



Transmisión del dominio: el derecho del tomador a la transmisión del dominio nace con  el ejercicio de la opción de compra y el pago del precio del ejercicio de la opción  conforme lo determinado en el contrato. 



Responsabilidad objetiva: la responsabilidad civil (artículo 1113 del Código Civil) por  el uso del bien recae exclusivamente en el tomador o guardián de las cosas dadas en  leasing. 



Cesión del contrato o de créditos del dador: el dador siempre puede ceder los créditos  actuales o futuros por canon o precio de ejercicio de la opción de compra.

A los fines de la securitización de los flujos de cuentas a cobrar de tales contratos se aplican las  disposiciones de los artículos 70, 71  y 72 de la Ley N°24.441.  Tal  securitización permitirá  multiplicar la oferta de financiamiento de leasing y bajar el costo por la menor utilización de  recursos por las compañías de leasing, hecho que redundará en una mayor oferta de operaciones 

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con   menores   precios   en   los   cánones,   más   allá   de   que   se   generara   un   nuevo   producto   de  inversión financiera para los ahorristas dado en los bonos que emite el fideicomiso financiero,   que cuenta con ventajas fiscales muy interesantes y rentabilidades superiores a las inversiones  tradicionales.  Esta cesión no perjudica los derechos del tomador respecto del ejercicio o no de la opción de  compra, o en su caso de la cancelación anticipada de los cánones. •

Normas supletorias: se destaca que en todo lo que no esté específicamente contemplado  en la ley, en su primera etapa resultan aplicables las normas de la locación, y desde el  momento   del   ejercicio   de   la   opción   de   compra   se   aplican   las   normas   de   la  compraventa. 



Normas contables aplicables: las normas locales están previstas en la Resolución 18 del  CPCECF y las normas internacionales.

SITUACIÓN DEL LEASING EN LA ARGENTINA. El mercado de leasing a empresas en Argentina se encuentra principalmente canalizado a través  de operaciones directas de los bancos. Casi 8 de cada 10 pesos financiados con leasing son instrumentados por entidades bancarias. El  resto se canaliza en entidades de leasing (que a su vez son propiedad de bancos, como Nación  Leasing   o   Provincia   Leasing),   o   bien   mediante   compañías   especializadas   en   leasing   (por  ejemplo, las vinculadas a terminales automotrices o empresas de tecnología). Según   la   Asociación   de   Leasing   de   Argentina   la   participación   por   tipo   de   bienes,   el   52%  corresponde a Transporte y Logística, el 17% a Equipos Industriales, el 10,46% a Maquinaria de  Construcción, Maquinaria Agrícola con el 6,49%, Tecnología y Comunicaciones con el 4,32%,  e Inmuebles ­una categoría que empieza a tomar algo de volumen­ 4,55%. En tanto, el 90% de los tomadores son Pyme.

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El volumen promedio de generación de negocios de leasing en los dos últimos años muestra un  promedio   de   $2.000   millones,   lo   cual   es   insignificante   comparado   con   las   cifras   de   Brasil  u$s49.000. Los   principales   operadores   de   la   región   son   Brasil,   Chile,   México,   Colombia   y   Perú   que  representan

 

aproximadamente

 

el

 

95%

 

del

 

negocio.

CONVENIENCIA DEL LEASING PARA LAS PYMES. El análisis crediticio no tiene en cuenta el historial de la compañía sino la evaluación del flujo  de fondos a futuro. Además, los plazos de financiamiento son prolongados, al estar relacionados con la vida útil del  bien. En general, presenta menores tasas de interés que los préstamos sin garantía, dado que en caso  de no pago del tomador, el dador (es decir, el banco) puede reclamar judicialmente su bien (lo   cual es más fácil, ya que el bien es propiedad del banco durante la vigencia del contrato). En el leasing existe una separación de la propiedad legal del activo y su uso económico (es un  bien del banco que la empresa usa, con lo cual el riesgo de crédito es menor). Por otra parte, las posibilidades de ejecutar o cobrar una deuda con de préstamo con garantía  son menores que frente a una deuda con leasing. Por   último,   los   riesgos   existentes   sobre   el   bien  (de   accidentes   o  daños)   son  transferidos   al  tomador, siendo este último el que debe enfrentar erogaciones por seguros sobre el bien. 

TARJETAS DE CREDITOS GENERALIDADES

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Existen dos grandes tipos de tarjetas de crédito: las bancarias y las no bancarias. Su diferencia radica en quién es el emisor de la tarjeta. Así, mientras las tarjetas de crédito  bancarias son emitidas por una entidad financiera, las tarjetas de crédito no bancarias (también  conocidas como tarjetas de crédito de sistema cerrado) son emitidas por un emisor privado no  financiero (por ejemplo, un supermercado). Dentro de las tarjetas no bancarias se encuentran dos grandes rubros: las tarjetas de viajes y  entretenimiento (conocidas como T&E,  por sus siglas en inglés),  como las tarjetas American  Express y Diners; y las tarjetas privadas, que se utilizan exclusivamente para efectuar pagos en   los establecimientos propios del emisor de la tarjeta. Este tipo de tarjetas suele utilizarse para el  pago en las cadenas de ropa, artículos electrónicos y electrodomésticos más importantes. Las  tarjetas  de  crédito  bancarias   son  instrumentos   que  permiten  disponer  de   una   cuenta   de  crédito con el límite que le haya concedido la entidad financiera que emitió la tarjeta. El titular de la tarjeta (el deudor o acreditado) puede disponer de los fondos que le permite la   entidad   financiera   (el   acreedor   o   prestamista)   hasta   el   monto   límite   pactado.   A   cambio,   el  cliente   debe   devolver   el   monto   dispuesto,   así   como   los   intereses   y   comisiones   bancarias  pactadas en los plazos previstos.  Utilizar una tarjeta para disponer de un crédito tiene para el cliente las mismas consecuencias  que la disposición de cualquier otra modalidad de financiación. Por lo tanto, supone asumir la  obligación de devolver el importe dispuesto y de pagar los intereses, comisiones bancarias y  gastos pactados.   Normalmente, las entidades financieras asignan a las tarjetas de crédito un límite de crédito  determinado en función de la categoría de la tarjeta (ordinaria, “plata”, “oro”, etc.).  No   obstante,   el   límite   de   crédito   no   es   fijo.   Por   un   lado,   las   entidades   pueden   ajustarlo  atendiendo a su política de riesgos existente en cada momento y a las características personales  y de solvencia económica de cada cliente. Por otro lado, es posible que un cliente entienda que  el límite de crédito asociado a una tarjeta sea inadecuado a sus necesidades, bien por exceso, en  cuyo  caso la  entidad no pondrá  reparos  a  bajar  el  límite,  bien  por  defecto,  aunque  en  este  supuesto la entidad habrá de aprobar la solicitud presentada a tal efecto antes de subir ese límite. En todo caso, la existencia de un límite implica que la entidad emisora de la tarjeta no está  obligada a atender las disposiciones del cliente que superen el límite del crédito contratado. La tarjeta de crédito puede estar incluida en un paquete de productos que el banco ofrece a su   cliente.

 FUNCIONES    DE LAS TARJETAS DE CRÉDITO  El  funcionamiento general  de  las  tarjetas  es  relativamente  sencillo desde  un  punto de  vista   teórico. La entidad bancaria o emisora de la tarjeta pone a disposición del titular del "plástico"  un dinero al que éste puede acceder libre empente. Se trata de una especie de "préstamo" por un  periodo determinado hasta el periodo de liquidación, generalmente a un mes vista. Es decir, el  usuario puede hacer sus compras y al final de mes la entidad le cargará todos los gastos que  haya realizado. Si la cuenta corriente dispone de fondos se mantendrá el crédito y no habrá que 

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pagar   ningún   tipo   de   comisiones   ni   intereses,   pero   en   caso   contrario   es   cuando   entra   en  funcionamiento el mecanismo de préstamo de la tarjeta con sus intereses y comisiones.

ELEMENTOS PRESENTES EN UNA TARJETA DE CRÉDITO • Nombre del cliente  • Número del cliente  • Nombre de Institución Financiera  • Fecha de Vencimiento  • Holograma  • Logo de la Red de Cajeros u otros servicios  • Banda para la Firma  • Banda   Magnética,   que   se   encuentra   al   dorso   y   es   una   franja   negra   en   la   que   se  •

encuentran grabadas informaciones vitales sobre la tarjeta.  Información sobre el Emisor

TIPOS DE TARJETAS Y FORMAS DE PAGO Aunque la mayoría de tarjetas de crédito operan de la forma anteriormente descripta, existen  diferentes fórmulas de pago y de acceder a ese "crédito", lo que hace que también haya distintos  tipos de tarjetas de crédito: • Tarjeta de crédito clásica:  son las más habituales, las Visa, Mastercard o American  Express que cualquier persona tiene en su cartera. El 100% del crédito se cobra a mes  vencido, es decir, todo el dinero prestado se devuelve pasado un mes (a veces dos)  desde el momento de la compra. El capital "prestado" durante ese periodo no se ofrece  sin intereses siempre que sea capaz de pagar una vez termina ese periodo de gracia. En   caso de que no disponga de saldo se comenzarán a cobrar intereses como parte del  préstamo. Su crédito oscila normalmente entre los 600 y los 1.200 euros al mes. • Tarjetas oro y   platino:  funcionan   exactamente   igual   que   las   tarjetas   de   crédito  convencionales, sólo que en este caso la línea de crédito es mucho mayor y suelen tener  aparejados   una   serie   de   servicios   adicionales.   En teoría están   destinadas   a   los  llamados clientes VIP o que hagan un uso muy frecuente de su tarjeta. • Tarjetas revolviese: todas las tarjetas de crédito funcionan aplazando el pago, pero las  llamadas de   revolving tienen   una   operativa   especial.   Su   uso   está   muy   extendido   en  Estados  Unidos  aunque no tanto en España y básicamente permite  el  pago aplazado  mediante una cuota fija. Es decir, parte de la base de un préstamo por el que el titular  pagará una cantidad fija al mes en lugar de tener que abonar todo de golpe una vez  llegado el momento de liquidación. Así, el titular puede gastar independientemente del  capital que tenga en su cuenta y después elegir la cuota que devolverá cada mes de ese  dinero que ha tomado prestado. Su mayor inconveniente radica en los altos intereses  que cobran por estos préstamos, aunque a cambio los pagos mínimos son de lo más  flexible y generalmente no exceden el 5% del crédito convenido. • Tarjetas   de   puntos: se   trata   de   tarjetas   de   crédito   que   ofrecen   ventajas   adicionales  como programas de puntos para obtener viajes gratis, ahorrar en gasolina, descuentos en  tiendas… • Tarjetas   de   crédito   virtuales: su   funcionamiento   es   similar   al   de   las   tarjetas  tradicionales de prepago (hay que cargarlas con el dinero del que se quiere disponer) y  la principal diferencia es que en este caso no existe un soporte físico (plástico) para la 

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tarjeta. Se utilizan principalmente para el comercio en Internet a través de compañías  como PayPal y otros medios de pago virtuales. Además, generalmente pertenecen a los  emisores y no a las entidades bancarias.

CLASIFICACIÓN DE LA TARJETA DE CRÉDITO SEGÚN EL TITULAR







Tarjetas personales. Las mismas no pueden ser utilizadas por ninguna otra persona que  no sea el titular. Al momento de realizar una compra o una transacción, el titular deberá  mostrar   además   de   la   tarjeta   de   crédito,   un   documento   que   compruebe   que  efectivamente es el titular de la tarjeta. Este tipo de tarjeta es la más fácil de obtener,  basta   que   la   persona   tenga   una   hoja   de   crédito   limpia   y   una   entrada   solvente  para solicitar tarjeta crédito. Luego de unos pocos minutos o días (en el peor de los  casos) el cliente tiene el plástico en su poder. Tarjetas corporativas o empresariales.  Las mismas están pensadas para ser utilizadas  por   los   empleados   de la   empresa solicitante.   A   cada   empleado   de   la empresa se   le  otorga una tarjeta. Es la empresa en este caso la que decide si se le da la tarjeta a un   empleado o no. Este  tipo de  tarjetas  muchas   veces  vienen de  la  mano de   un débito  automático  del  sueldo   del   trabajador.   Es   decir   el   empleado   hace   compras   con   la   tarjeta,  el estado de cuentas pasa a la empresa y la empresa misma deduce los gastos del líquido  a percibir por el trabajador cada mes. En alguno de los casos esto no ocurre y en otros el  trabajador tiene la posibilidad de informar el plan de pagos en el que abonará la tarjeta. Podemos decir entonces que una tarjeta corporativa es la mejor tarjeta crédito en lo que  tiene   que   ver   con   el control que   la   empresa   puede   realizar   sobre   los   gastos   de   sus  empleados. Es más, si la tarjeta se limita a realizar gastos para la empresa, es una forma  importante de controlar gastos excesivos. Tarjetas   industriales.  Las   mismas   se   limitan   a   financiar   compras   institucionales   a  distintos proveedores ya   sea   de   servicios   como   de   mercadería.   Son   tarjetas  especialmente emitidas con el fin de ordenar aún más los gastos de la empresa. Por lo  general su uso está acotado y no todos los empleados de la empresa tienen acceso a la  misma, reservándose a directores o gerentes de compra o venta. Muchas veces este tipo  de tarjeta es solicitada para operar en una o varias instituciones en particular.

 CLASIFICACIÓN DE LA TARJETA DE CRÉDITO    POR SU    NATURALEZA    Y   SU OBJETIVO FINAL Existen distintos tipos de tarjetas por su naturaleza y su objetivo final. El primer género de estas  se dividen en locales e internacionales, dependiendo del alcance que posean en cuanto a su  capacidad de realizar transacciones en moneda diferente a la del país de origen.  • Tarjetas de Crédito Internacionales: se pueden utilizar en la compra de artículos en  cualquier país del mundo, mientras que las Tarjetas de Crédito Locales se limitan a la  realización de transacciones meramente en la moneda y país de su emisión.  • Tarjetas   de   Crédito   Convencionales:  son   las   que   permiten   al   usuario   pagar   los  consumos realizados a través de ella, ya sea por medio de plazos mensuales y/o una  línea de crédito giratoria con el límite establecido por el ente emisor.  Si se paga el  monto adeudado completo al final del mes, no se cobran intereses. Más, sin embargo, si 

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resta un saldo acreedor al banco, este cobra los intereses a una tasa anual preestablecida,   la cual difiere de acuerdo a la institución emisora. Tarjetas   Premier: son   iguales   a   las   anteriores,   pero   con límites mayores   de   crédito,  además de ciertos tipos de preferencia. Estas pertenecen cada vez más a un reducido  mercado de usuarios  dentro del mercado total de  tarjetahabientes. Otro tipo son las  Tarjetas Corporativas que se emiten a favor de una compañía o institución, igual a las  tarjetas de crédito privadas, con las cuales se pueden adquirir artículos sólo dentro de la  empresa emisora de la misma.

REQUISITOS PARA SOLICITAR UNA TARJETA DE CRÉDITO •

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Ser Empleado, es decir, contar con un Ingreso Fijo todos los meses. Generalmente se  solicita que el mismo sea mayor a $1000. Esto vendría a representar para el Banco la  garantía de que vamos a poder pagar los gastos que hagamos con nuestra Tarjeta de  Crédito todos los meses. Tener cierta Antigüedad Laboral: últimamente se está pidiendo que sea de 6 meses a un  año como mínimo si uno está en relación de dependencia o autónomo. Historia   Crediticio   en   buenas   condiciones:   un   punto   fundamental   o   quizás   el   más  importante al momento de evaluar por parte del Banco a un Cliente con el objetivo de   definir si puede o no entregarle una Tarjeta de Crédito, consiste en verificar que no  tenga registros Negativos en el Sistema Financiero (Veraz principalmente). Edad Mínima: 21 años y Máxima: 75 años. Vale destacar, que puede variar un poco de  Banco en Banco.

BENEFICIOS DE LAS TARJETAS DE CRÉDITO Beneficios Económicos:  • Crédito de 30 días, automático y sin intereses. ­Crédito a mediano plazo sin intereses. ­ Aumento de crédito automático según historial de pago.  Beneficios en cuanto a la Seguridad:  • No   se   necesita   andar   con   mucho   dinero   en   efectivo. ­Se   puede   adquirir   bienes   y  servicios hasta los límites de crédito. ­Protección personal contra accidentes en viajes. Comodidad y Rapidez: • Permite dinero en efectivo de los cajeros automáticos.  • Facilidad   de   pagos   de   servicios   a   través   del teléfono: agua, luz,   teléfono,   comida  rápida.  • Flexibilidad – •  Permite reservación y alquiler de carros y hoteles.  • Facilidad de financiamiento a través de extra crédito a prueba hasta 25% de sobregiro  gratis. • Prestigio y Elegancia • El tarjetahabiente es considerado como una persona moral y económicamente solvente. • Le confiere al usuario prestigio y confiabilidad. Control • Permiten la verificación y el control del balance de los gastos realizados. 

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VENTAJAS Y DESVENTAJAS PARA EL USUARIO DE LAS TARJETAS DE  CRÉDITO Ventajas para el Usuario: • Se ofrece crédito inmediato en numerosos establecimientos de todo el país y de todo  género para la adquisición de bienes y servicios, sin que exista necesariamente alguna  relación entre el tarjetahabiente y el establecimiento afiliado. • La sustitución de manejo de efectivo y el uso de cheques mediante la emisión de un  solo cheque mensual. • El   prestigio   que   aporta  al   usuario,   ya   que   constituye   un   medio   de   identificación   y  confiabilidad,   entendiéndose   que   todo   poseedor   de   una   tarjeta   de   crédito   ha   sido  debidamente depurado y puede considerársele una persona económica y moralmente  solvente. • Sirve para mejorar la administración del dinero propio. • Para  control   presupuestario,   ya   que  con  una   sola   fuente  de información o estado  de  cuenta se puede detectar con facilidad los excesos en algunos renglones y así facilitar el  manejo racional del presupuesto familiar. • El   tarjetahabiente   no   necesita   portar   grandes   sumas   de   dinero,   eliminando   así  los riesgos innecesarios   y   evitando problemas ocasionados   por   la   no   aceptación   de  cheques. • Sirven   para   resolver   emergencias, enfermedades,   visitas   inesperadas,   salidas  improvisadas,   regalos   de   aniversario   o   cumpleaños,   así   como   el   aprovisionamiento  de productos comestibles y de todo género de necesidades en situaciones no previstas. Desventajas para el Usuario: • La pérdida de tiempo en la transacción mientras autorizan el crédito. • La posibilidad de que se haga fraude en casos de mal uso intencional, robo o pérdida de  la tarjeta.  • Descontrol en gastos del usuario.  • Uso excesivo del financiamiento, lo que obviamente va encareciendo en forma creciente  el costo original de lo comprado.  • En   cuanto   a   las   desventajas   que   podrían   enfrentar   los   establecimientos   afiliados   se  pueden mencionar: • La principal desventaja que acarrea el establecimiento afiliado al aceptar el pago de   facturas a través del uso de tarjetas de crédito es la de no poder convertir facturas en  efectivo en un plazo menor de 48 horas, al menos que este posea una cuenta bancaria  con el banco emisor de la tarjeta, a través de la cual podrá realizar un depósito del  monto   de   las   transacciones   de   tarjetas   de   crédito   y   girar   sobre   la   misma   casi  inmediatamente. • Otra desventaja es el tiempo incurrido en la confirmación y aprobación de un crédito  solicitado por un potencial cliente. 

¿CUÁNTO SE COBRA POR EL USO DE LA TARJETA DE CRÉDITO? Cada uno de los cobros adicionales a los que correspondan al uso que le da el dueño de la tarjeta  por compras o avances, deben estar detallados en el Estado de Cuenta mensual. Dicho cobros son los siguientes: • Intereses: se aplican cuando el monto utilizado para hacer compras u otras operaciones,  no es pagado completamente en el mismo mes en que se usó la tarjeta, o se efectuaron  compras   en cuotas (excepto   cuando   se   trata   de   promociones   respetando   el precio al  contado).

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Comisiones:   son   los   cobros   necesarios   para   la   mantención   operativa   de   las   tarjetas  descrédito en   sus   distintas   modalidades   de   uso,   como   por   ejemplo,   la   comisión  por  mantención / administración y otras comisiones asociadas a operaciones como avances  en efectivos y compras en el exterior.  El plan de comisiones deberá informarse por  escrito al menos con dos meses de anticipación a la fecha en que se aplicará la nueva  modalidad de cálculo o cambio de tarifas.

 ¿QUIÉN   DECIDE   LAS    TASAS   DE   INTERÉS    QUE   COBRAN   EN   LAS   TARJETAS? Los bancos que   emiten   tarjetas   de   crédito   usan   varios   factores   para   determinar   la tasa   de  interés que les cobran a sus clientes. Tienen sistemas de  computación sumamente sofisticados  que les permiten calcular las tasas más altas que le pueden cobrar a cada cliente. Los factores  que determinan la tasa incluyen: La economía • Las tasas de interés promedias en la economía en general • El nivel de competencia que existe entre los bancos para ofrecerte crédito El banco • La relación que tienes con el banco • La condición financiera del banco • La diversidad y calidad de clientes que tiene el banco • La facilidad con la cual el banco puede o no "vender" las deudas de tarjetas de crédito a  otras financieras El tipo de uso que le das a la tarjeta • Si es para la compra de un producto o servicio • Si es para un adelanto de efectivo • Si es para una transferencia de balance de otra tarjeta • Si el uso es parte de una promoción El cliente • Tu historial de crédito (especialmente tu récord de pagar o no a tiempo) y puntaje FICO • Tu perfil financiero (deudas, ingresos, estabilidad de empleo) • Tu relación con el banco • Tu historial de pago con la tarjeta

 ¿LA    LEY  LIMITA CUÁNTO ME PUEDEN COBRAR?     Cada estado tiene leyes que limitan el interés que se puede cobrar en un préstamo. Las leyes a  veces son complicadas y varían dependiendo de varios factores como: • el monto prestado • el tipo de préstamo (si es para tu negocio o para arreglar tu casa o para un uso personal) • quién está prestando (una persona o una empresa) y • otros factores. Si uno le presta dinero a alguien y cobra más que la tasa de interés permitida por la ley, las  penalidades por hacerlo son altas. 

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COMISIONES DE TARJETAS DE CRÉDITO • Comisión por emisión o renovación: es una cantidad fija que se abona al emitir la tarjeta  • • •



y, después, una vez al año. Comisión por descubierto: Es una comisión (variable o fija) que se cobra cuando se  excede el límite de la tarjeta. Comisión por reclamación de impagado: Comisión fija que se cobra cuan se produce  una reclamación del saldo impagado. El importe de esta comisión debe estar incluido en  el contrato de la tarjeta. Comisión  por  retirada de efectivo  en cajeros. Cada  red de  cajeros  tiene  sus  propias  comisiones. Las comisiones por retirar efectivo en cajeros de redes diferentes son más  altas que en los cajeros de la misma red. Si retiras efectivo desde un cajero de tu banco,  no se cargan comisiones. Comisiones por transferencias de fondos.

RECOMENDACIONES   PARA   EVITAR   COMISIONES   DE   TARJETAS  BANCARIAS: • Léase todas las estipulaciones de la tarjeta. Estamos obligado a cumplir todo lo que el  • • • • • • •

contrato establece. Si tiene un aplazamiento con pagos mínimos, nunca deje de abonar dicho pago. La  comisión por reclamación puede ser mayor que el pago en sí. Si su sistema es de pago es de final de mes, y quiere aplazar el pago, tenga en cuenta,  los intereses de aplazamiento, y las comisiones por aplazamientos. Antes de contratar alguna tarjeta, negocie la cuota anual de la tarjeta, algunos bancos  pueden eliminarlas. No   sobrepase   el   límite   nunca:   Evite   las   comisiones   de   reclamación   e   intereses   por  descubierto Estudie bien las comisiones traspaso de fondos de las tarjetas. Si la comisión e un 3% y  usted paga más por el descubierto en otra tarjeta haga un traspaso e fondo entre tarjetas. Cajeros: Evite en todo lo posible sacar dinero con tarjeta de crédito. Utilice la de debito  y en cajeros de su propio banco Cajeros en el extranjero. No utilice la tarjeta para compare dinero en le extranjero.   Lleve efectivo, o pague directamente con tarjeta.

LÍMITES DE LA TARJETA DE CRÉDITO Cuando se aprueba crédito a tu nombre, el acreedor asigna un límite de crédito a tu cuenta. Este  es el balance/saldo máximo que puedes tener y ayuda a mantener los cargos de tu tarjeta de  crédito   en   niveles   que   puedas   pagar.   Cada   uno   de   los   emisores   de   tarjetas   tiene   sus  propias normas para fijar los límites de crédito. Los siguientes son algunos de los factores que  toman en cuenta para tomar su decisión: • Tu ingreso mensual • Deudas   actuales   (otras   tarjetas   de   crédito,   préstamos   para   vehículos,   préstamos  estudiantiles, etc.) • El tiempo durante el cual has vivido en tu residencia actual

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Propiedad de vivienda El número de veces que has solicitado créditos Cuánto crédito necesitas o utilizas Puedes solicitar a tu empresa de tarjetas de crédito que aumente tu límite de crédito, pero la  respuesta dependerá de tu situación financiera total. Puedes calificar para un límite de crédito  más alto si tus ingresos han aumentado o tu deuda ha disminuido. También puedes calificar si  pagas siempre a tiempo, pagas más que el pago mínimo adeudado o pagas todo el balance/saldo.

IMPLICACIONES MONETARIAS DE LAS TARJETAS DE CRÉDITO Aunque   se   señala   que   la   tarjeta   de   crédito   agrava   el proceso inflacionario,   ya   que   su   uso  incrementa el consumo de servicios, no importando mucho que esta demanda vaya acorde o no  con   la producción de   las   mismas,   se   podrían   enumerar   varios   aspectos   en   los   cuales   su  incidencia en las actividades económicas financieras resulta muy positiva. Es notoria la expansión que en los últimos tiempos han tenido en la República Dominicana las  instituciones   crediticias   tradicionales   o   no   tradicionales,   canalizando recursos en   forma   de  préstamo hacia todos los sectores de la economía. Dentro de estos, el mismo mecanismo de la  tarjeta de crédito ha venido a frenar la expansión monetaria, sustituyendo fuentes de crédito de  menor cuantía y colocando en manos de los usuarios un crédito potencial y no real, cuyo destino  en  caso  de  ser   usado  irá   a  satisfacer   necesidades   de   bienes   de   consumo,   y  no  a   crear   una  expansión del circulante por el desvío de recursos a entidades financieras. El   costo   del   manejo   del   dinero   plástico   tiende   a   minimizar   gastos   financieros   a   todos   los  sectores envueltos en la operación, como son: • Los Usuarios: ya que el gasto de tramitación del crédito es muy reducido por la rápida  concesión, además de recibirlo en el tiempo preciso; por tanto, el costo de oportunidad  es un factor preponderante. • La Entidad Emisora: los gastos son menores por la automatización y masificación en la  toma   de   decisiones   crediticias   y   reducción   de   gastos   operacionales   por   un   menor  manejo de transacciones con efectivo y con cheques. • Los   Afiliados: por   la   reducción   significativa   en   la   concesión   de   crédito,   la   menor  necesidad de financiamiento y los menores gastos de papeleo por facturación. Además  las autoridades monetarias tienen menores gastos por el manejo reducido de la moneda.

PASOS PARA CANCELAR TARJETA DE CRÉDITO CORRECTAMENTE No importa las razones que tengas para cancelar tarjeta de crédito, lo es importante de que lo  hagas de forma correcta. Estos son los pasos que debes seguir: • Pagar el Saldo Pendiente • No   intentes   cancelar   tu   tarjeta   cuando   todavía   tengas   un   saldo   pendiente.   Inicia   el  trámite de cancelación de la tarjeta una vez que hayas saldo completamente el saldo de  la tarjeta de crédito. El banco podría subirte el interés de la tarjeta hasta el máximo  permitido si se enterase que quieres cancelar la tarjeta y tuvieses aun un saldo pendiente • Deja de usar la tarjeta mientas estas cancelando el saldo pendiente. De lo contrario  nunca conseguirás saldo completamente la cantidad debido. • Comunica a la entidad emisora tu intención de cancelar la tarjeta • Confirma que el saldo pendiente es cero, obtén algún certificado o extracto, y llama a la  entidad emisora o te acercas a tu banco.

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Envía   posteriormente  una carta de   confirmación.   Trata   de   enviarla   a   alguna   persona  determinada. En la carta debería mencionar tu intención de cancelar la tarjeta, anotar tu  nombre, dirección y número de tarjeta. Debes enviar la carta con el correo certificado con acuse de recibo. Espera a que llegue tu extracto mensual de la tarjeta, y quede reflejad la cancelación de  la tarjeta Una medida adicional es la de hacer una consulta algún informe crédito, y comprobar  que no conste que la tarjeta he ha cancelado por bloqueo del banco o la entidad emisora.

GENERALIDADES

CREDITOS

Los préstamos son fondos provistos a una persona física o jurídica por una entidad financiera,  con   o   sin   garantía,   a   distintos   plazos   de   vencimiento   (corto,   mediano   o   largo   plazo).   Su  devolución puede ser en un solo pago o en cuotas periódicas, e implica el devengamiento y pago  de intereses. El costo de financiamiento está formado por la tasa de interés y las comisiones pactadas, los  sellados   y   todo   gasto   en   que,   por   cualquier   concepto,   se   incurra   para   la   obtención       del  préstamo.  Las   entidades  financieras  no pueden cobrar costos que no hayan sido incluidos en  el contrato firmado con el cliente y que no respondan a la efectiva prestación de un servicio. El cliente que toma un crédito de un banco debe afrontar otros costos además de la tasa de  interés, que son importantes en el costo total del crédito. Esos costos conforman el llamado 

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Costo   Financiero   Total   (CFT),   que   incluye   gastos   administrativos,   de   otorgamiento,   de  información al cliente, de seguro y otros. En la publicidad de sus créditos, las entidades deben  adjudicarle al CFT mayor o igual importancia ­en términos de tamaño y tiempo­ que la que se  otorgue a informar el nivel de la tasa nominal anual, tanto si se difunde esta  última variable  como si se trata de la cantidad de cuotas y/o su importe. No existe ninguna regulación que establezca límites máximos a las tasas de interés o a las  comisiones por préstamos; ellas son pactadas libremente entre el cliente y la entidad financiera.  En el caso de financiaciones vinculadas a tarjetas de crédito, existen límites fijados en la Ley N°  25.065, en función de las tasas de interés cobradas por préstamos personales sin garantía. 

CLASIFICACION DE LOS CREDITOS Según la normativa del Banco Central de la Republica Argentina:



 Créditos de personales :   En este contrato, el cliente (prestatario) recibe de una entidad  financiera (prestamista) una cantidad de dinero (capital del préstamo) que puede contar  (o   no)   con   una   garantía   colateral.   La   promesa   de   pago   es   la   base   sobre   la   que   el  prestamista  otorga   la  asistencia.   Dado  que   el   prestamista   está   asumiendo  un   mayor  riesgo, la tasa de interés puede ser mayor, o se le puede pedir que presente un codeudor  que acepte pagar el préstamo en caso de que el cliente incumpla. Para préstamos personales hay que tener en cuenta:

a. La   tasa   de   interés   no   es   el   único   dato   a   tener   en   cuenta   para   elegir   un  préstamo. Al costo de la tasa se suman los gastos adicionales y los seguros,  de lo que resulta el Costo Financiero Total (CFT). El CFT es la verdadera  carga   financiera   de   un   préstamo   y   es   el   dato   en   base   al   cual   deberían  compararse las ofertas de las distintas entidades.

b.  Se puede optar entre una tasa de interés que se mantenga estable a lo largo  del préstamo (tasa fija) o que varíe periódicamente (tasa variable). En este  último caso, el cliente debería conocer cuál será el parámetro para su ajuste.

c.  Si la entidad percibe gastos de administración, es conveniente analizar cuál  es el costo y cómo se aplica (en porcentaje de la cuota, en porcentaje del  saldo de deuda o un monto fijo, etc.).

d.  También debería analizarse, siguiendo iguales criterios, si la entidad cobra  gastos de otorgamiento.

e.  Si el préstamo incluye la contratación de un seguro de vida, es conveniente  analizar de qué forma es cobrado por la entidad. Según la ley,  el cliente  tiene derecho a elegir entre tres diferentes aseguradoras.

f. Tenga en cuenta que, si el tomador del préstamo es consumidor final deberá  pagar el IVA  sobre los intereses abonados cada mes, lo que seguramente  impactará en la cuota.

g.   Si   el   préstamo   contempla   la   posibilidad   de   una   cancelación   anticipada,  parcial o total, es conveniente conocer cuál es su costo.

h. Algunas   entidades   financieras   obligan   a   contratar   productos   adicionales  junto   con   el   préstamo   (cajas   de   ahorro,   cuentas   corrientes,   tarjetas   de  crédito). A la hora de decidir, su costo debería añadirse al de la cuota.

Adm. y Contab. de Entidades Bancarias

Financiamiento de los Bancos

i. Muchas   entidades   financieras   ofrecen   ventajas   para   sus   clientes   con   la  apertura de la “cuenta­sueldo”. Estos beneficios deberían contemplarse en la  comparación con otras entidades.

j. Todas las condiciones informadas por la entidad financiera al momento de  ofrecer el préstamo deben figurar en el contrato. Es importante revisarlo  minuciosamente, con el fin de evitar firmar cláusulas sobre las que el cliente  no tiene conocimiento.





 Créditos Prendarios : Es un contrato de financiamiento mediante el cual una entidad  financiera (prestamista) facilita a un cliente (prestatario) una determinada cantidad de  dinero (capital del préstamo) equivalente a un porcentaje del valor de un bien mueble  que se entrega en garantía. Se constituye entonces un contrato prendario.  Durante   la   vigencia   de   un   contrato   prendario,   el   dueño   de   los   bienes   no   puede  constituir,   bajo   pena   de   nulidad,   otra   prenda   sobre   éstos,   salvo   que   lo  autorice   por  escrito el acreedor. La prenda puede ser fija o flotante. La fija se da cuando se constituye sobre bienes   muebles o semovientes (es decir, que se mueven por sí mismos, como el ganado) y los  frutos o productos, aunque estén pendientes o se encuentren en pie. Las cosas inmuebles  por   su   destino,   incorporadas   a   una   finca   hipotecada,   sólo   pueden   prendarse   con   la  conformidad del acreedor hipotecario. La   prenda   flotante   se   constituye   sobre   mercaderías   y   materias   primas   en   general,  pertenecientes a un establecimiento comercial o industrial. Este tipo de prenda afecta las  cosas originariamente prendadas y las que resulten de su transformación, tanto como las  que se adquieran para reemplazarlas; y no restringe la disponibilidad de todas ellas, a  los efectos de la garantía.  Créditos hipotecarios : Es un contrato mediante el cual el cliente (prestatario) recibe de  una   entidad   financiera   (prestamista)   una   cantidad   de   dinero   (capital   del   préstamo)  equivalente a un porcentaje del valor de un bien inmueble que se entrega en garantía en  el momento de la firma de la escritura traslativa de dominio, ante un escribano público.  El cliente se obliga a devolver la cantidad, junto con los intereses correspondientes,   mediante pagos periódicos (cuotas) hasta el momento del vencimiento del préstamo. En este tipo de préstamo, la entidad financiera cuenta con una  garantía   especial   para  el     recobro     de     la   cantidad   prestada   al   cliente,   es   decir,   una   hipoteca   sobre   una   propiedad inmueble. De tal manera, en caso de que el cliente no pague su deuda, la   entidad financiera que prestó los fondos puede recuperar la cantidad pendiente de cobro  (total o parcialmente) mediante la venta del bien inmueble hipotecado, siguiendo el  procedimiento de ejecución hipotecaria estipulado por ley. Las   condiciones   ofrecidas   por   la   entidad   financiera   varían,   entre   otras   razones,   de  acuerdo al tipo de bien hipotecado (vivienda única, familiar y de ocupación permanente,  segunda   residencia,   etc.).   En   general   son   más   favorables   las   correspondientes   a  préstamos   hipotecarios   para   la   compra   de   vivienda   única.   Además,   un   mismo   bien  puede   servir   de   garantía   de   distintos   préstamos   simultáneamente,   pues   se   puede  hipotecar   más   de   una   vez.   Las   hipotecas   anteriores   tienen   preferencia   sobre   las  posteriores. Por ello, en caso de sucesivas hipotecas, las condiciones ofrecidas por los   prestamistas suelen ser más gravosas que si se tratase de una hipoteca en primer grado.

CONDICIONES   A   TENER   EN   CUENTA   PARA   ELEGIR   UN   PRÉSTAMO  PRENDARIO E HIPOTECARIO.

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El Costo Financiero Total (CFT) es la principal variable que se debe tener en cuenta al elegir un  préstamo personal, prendario o hipotecario, ya que es el mejor indicador del costo global que  deberá afrontar el cliente. El CFT está compuesto por la tasa de interés nominal anual (TNA) y  por todos aquellos cargos asociados a la operación que no implican la retribución de un servicio  efectivamente prestado o un genuino reintegro de gastos. Estos cargos pueden ser periódicos, por una única vez, un monto fijo o una tasa calculada sobre  el monto del préstamo, el capital adeudado o la cuota. Si bien la TNA es una variable importante, cuando se eligen alternativas de financiación es  mejor comparar los CFT, ya que al incluir los costos adicionales en el cálculo, una TNA baja  puede traducirse en un mayor CFT si estos son mayores.  Para aclarar más este punto, sigamos el siguiente ejemplo para un préstamo de $20.000 a 3 años  de plazo, de acuerdo al sistema de amortización francés y pagos periódicos mensuales.

Tasa de interés “básica”

BANCO “A”

BANCO “B”

11%

10%

Gastos   de   evaluación   y  Sin cargo otorgamiento

$500 (al momento de otorgar  el crédito)

Gastos   de   mantenimiento   de  Sin cargo la cuenta y asociados

$11 mensuales

Seguro de vida mensual sobre  0,04% saldo de deuda

0,09%

Costo financiero total

14,96%

12,10%

En  este  ejemplo,   si   bien  el   banco  A  ofrece   una   mayor   tasa   de   interés,   los   menores   gastos  asociados hacen que este préstamo sea más conveniente. Aunque no se explicite en el  ejemplo, hay  que  tener en cuenta la influencia  temporal.  Las   diferencias   en   el   cronograma   de   pagos,   aún   cuando   todo   lo   demás   permanezca   constante,  determinarán que los CFT sean diferentes. Realizar un pago hoy o hacerlo más adelante tiene  efectos   diferentes.   A   mayor   postergación   del   momento   del   pago,   menor   será   el   CFT,   y  viceversa.  Por lo tanto, al consultar por un préstamo se deben tener en cuenta todos los gastos, las fechas   de los diferentes pagos, y optar por el de menor costo financiero total.

COMPONENTES DEL COSTO FINANCIERO TOTAL (CFT) El Banco Central establece ciertos componentes del Costo Financiero Total, entre los que se  encuentran los siguientes:



La  TNA,  dados  el  número de  cuotas,  la  periodicidad y el  sistema  de  amortización,  determina la cuota “pura”.



Gastos de evaluación del cliente que solicita el préstamo.



Gastos de evaluación de los solicitantes de las financiaciones.

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Gastos de contratación de seguros (de vida, de incendio, etc.).



Gastos de apertura y mantenimiento de cuentas de depósitos y los vinculados a tarjetas  de crédito y/o compras asociadas a las financiaciones.



Erogaciones por envío de avisos de débito y otras notificaciones.

El CFT se expresa en forma de tasa efectiva anual, en tanto por ciento con dos decimales. Los  bancos están obligados a exponer en pizarras, colocadas en sus sucursales, información sobre  tasas de interés de las líneas de crédito ofrecidas como así también el CFT. Además, cuando los bancos hacen publicidad de sus créditos deben adjudicarle al CFT mayor o  igual importancia ­en términos de tamaño y tiempo­ que la asignada a la TNA, la cantidad de  cuotas y/o su importe. Para el caso de operaciones pactadas a tasa variable, el CFT se calcula en  base a la tasa vigente al momento de su concertación, y deberá quedar claro que este costo se  modificará cada vez que varíe la tasa de interés. El CFT debe analizarse para cada caso, porque hay factores que varían según cada persona. Por  ejemplo, la edad del cliente determina una variación debido al seguro que paga. Los costos de  envío de la documentación, los antecedentes del cliente y los costos de averiguación de esos  antecedentes, o el menor riesgo que tiene el préstamo por la presentación de una garantía, son  ejemplos de factores que hacen variar el costo final del préstamo. El plazo, el monto, el sistema  de amortización, y el cobro o la exención de cargos, son otros elementos que determinan el   CFT. En síntesis, el CFT es el resultado de todas las pautas y los gastos que se fijen en la relación  entre el banco y el cliente. La diferencia de CFT entre préstamos refleja, además de eventuales  diferencias de costo, condiciones particulares de la operatoria o del propio cliente. Por esta   razón, el Banco Central incluyó en el Régimen de Transparencia préstamos “tipo” (personales,  hipotecarios y prendarios) para ofrecer al público información sobre un producto homogéneo  que permita una efectiva comparación.

CLASIFICACIÓN DE CLIENTES DE CRÉDITOS SEGÚN CIRCULAR 2216 Los clientes de la entidad por financiaciones (operaciones de préstamos, de otros créditos por   intermediación   financiera   y   de   locación   financiera),   así   como   la   de   los   beneficiarios   de   garantías otorgadas por ella deberán ser clasificados desde el punto de vista de la calidad de   los obligados en orden al cumplimiento de sus compromisos y/o las posibilidades que a este   efecto se les asigne sobre la base de una evaluación de su situación particular.  1. Criterio básico. (…) Se han previsto niveles de agrupamiento de los clientes en orden decreciente de calidad, en   razón directa al riesgo de incobrabilidad que se deriva de las situaciones que presentan. (…)Para efectuar tal clasificación es la capacidad de pago de la deuda en el futuro, o de los   compromisos objeto de la garantía de la entidad financiera (...). (...)Al evaluar la capacidad de repago, el énfasis deberá ponerse en:



Las garantías constituidas en efectivo (pesos y dólares estadounidenses) y en oro (a su   valor de realización),



Las cauciones de certificados de depósito a plazo fijo emitidos por la propia entidad,

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Financiamiento de los Bancos



El reembolso automático en operaciones de exportación conforme a los respectivos   regímenes de acuerdos bilaterales o multilaterales,



Las garantías o cauciones de títulos valores públicos nacionales, teniendo en cuenta en   forma permanente su valor de mercado que debe ser ampliamente disponible,



Los avales otorgados por bancos del exterior comprendidos en las categorías de mayor   calidad   para   inversión   ("investment   grade")   según   calificación   otorgada   por   una  agencia calificadora de riesgo(Moody's, Standard & Poor's o equivalentes),



La   afectación   en   prenda   de   fondos   de   la   coparticipasión   federal   de   impuestos,   en   operaciones que cuenten con la pertinente intervención del Ministerio de Economía y   Obras y Servicios Públicos,



Los warrants sobre productos primarios y/o los que resulten de su elaboración en la   medida que el valor de mercado de ellos represente al menos el 125% de la obligación   y   siempre   que   se   refieran   a   mercaderías   de   amplia   y   habitual   cotización   en   los   mercados locales o internacionales,



Las   garantías   constituidas   por   facturas   a   consumidores,   emitidas   por   empresas   de   servicios públicos proveedores de electricidad, gas, teléfono, agua, etc., en la medida   que representen no menos del 125% de la obligación,



  Las   garantías   constituidas   por   cupones   de   tarjetas   de   crédito,   en   la   medida   que   representen no menos del 125% de la obligación.

En   segundo   lugar,   deberá   considerarse   la   posibilidad   de   liquidación   de   activos   no   imprescindibles para la operatoria de la empresa. Procedimientos a seguir en la evaluación de la cartera. La   entidad   deberá   desarrollar   procedimientos   de   análisis   de   cartera   que   aseguren:   a)   un   análisis adecuado de la situación económica y financiera de la empresa, y b) una revisión  periódica de su situación en cuanto a las condiciones objetivas y subjetivas de todos los riesgos   asumidos.



Periodicidad.

  La   clasificación   de   los   créditos   y   garantías   deberá   efectuarse   con   una   periodicidad   que   atienda a la importancia del deudor ­considerando la totalidad de sus créditos y garantías­,   debiendo en todos los casos documentarse el análisis efectuado.



Proceso de clasificación.

 La cartera se agrupará en dos categorías básicas: a) créditos de naturaleza comercial, y b)   créditos para consumo (personales y familiares, para profesionales, para la adquisición de   bienes   de   consumo,   financiación   de   tarjetas   de   crédito)   o   para   vivienda   propia   (compra,   construcción o refacción). A los fines de las presentes disposiciones, quedan comprendidas en este concepto todas las   financiaciones y garantías, con excepción de las que no superen el equivalente a $ 50.000 ($   100.000,   hasta   el   31.12.95)   sin   garantías   preferidas   o   a   $   100.000   ($   200.000,   hasta   el   31.12.95) con garantías preferidas ­si la entidad ejerce esta opción­ y de las consideradas   como   créditos   para   consumo   o   para   vivienda   propia.   Cuando   el   cliente   mantenga   financiaciones por ambos conceptos, los créditos para consumo o vivienda se sumarán a los de   la cartera comercial para determinar su encuadramiento en una o en otra cartera en función   de los importes indicados, a cuyo fin los créditos con garantía preferida se ponderarán al 50%.

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Financiamiento de los Bancos

  Los  créditos  para consumo que superen dichos  límites, según el caso,  cuyo repago no se   encuentre vinculado a ingresos fijos o periódicos del cliente sino a la evolución de su actividad   productiva   o   comercial,   se   clasificarán   dentro   de   la   cartera   comercial.   La   revisión   de   la   cartera   comercial   se   practicará   sobre   la   base   de   la   información   financiera   actualizada   ­   balances y estados complementarios, proyectos de inversión, etc.­ que deberán proporcionar   los   clientes   ante   requerimiento   de   las   entidades,   aplicando   parámetros   válidos   para   cada   sector y considerando otras circunstancias de la actividad económica. Créditos para consumo o vivienda.  Sin perjuicio de que los análisis previos al otorgamiento de las financiaciones también deben   tener en cuenta la capacidad de pago de los deudores, evaluando la  afectación de sus ingresos   periódicos por la totalidad de los compromisos de crédito asumidos, la clasificación de estos   clientes   se   efectuará   considerando   ­al   cabo   de   cada   mes­   exclusivamente   pautas   objetivas   vinculadas   con   el     grado   de   cumplimiento   en   término   de   sus   obligaciones   o   su   situación   jurídica y las informaciones que surjan de la "Central de riesgo" cuando reflejen niveles de   calidad inferiores al asignado por la entidad.  En esas situaciones, se admitirá una discrepancia de un nivel respecto de la peor clasificación   otorgada por al menos otras dos entidades financieras cuyas acreencias representen al menos   el 20% del total informado por todas las entidades, por lo que la existencia de diferencias   mayores obligará a efectuar una re categorización cuando la clasificación otorgada por la   entidad sea superior a la aludida peor clasificación.  También podrán incluirse dentro de este conjunto, a opción de la entidad, las financiaciones en   pesos   y   en   moneda   extranjera   (créditos   y   garantías)   de   naturaleza   comercial   de   hasta   el   equivalente a $ 50.000 ($ 100.000, hasta el 31.12.95) sin garantías preferidas, o de hasta el   equivalente a $ 100.000 ($ 200.000, hasta el 31.12.95) con garantías preferidas. Los créditos   para   consumo   que   superen   dichos   límites,   según   el   caso,   cuyo   repago   no   se   encuentre   vinculado   a   ingresos   fijos   o   periódicos   del   cliente   sino   a   la   evolución   de   su   actividad   productiva o comercial, se clasificarán dentro de la cartera comercial. Cumplimiento normal.  Comprende el importe de las financiaciones a clientes que atienden en forma puntual el pago   de sus obligaciones o con atrasos que no superan los 31 días. Cumplimiento inadecuado.   Comprende   el   importe   de   las   financiaciones   a   clientes   que   registran   incumplimientos   ocasionales en la atención de sus obligaciones, con atrasos de más de 31 hasta 90 días. Cumplimiento deficiente.  Comprende el importe de las financiaciones a clientes que muestran alguna incapacidad para   cancelar sus obligaciones, con atrasos de más de 90 hasta 180 días. De difícil recuperación.  Comprende el importe de las financiaciones a clientes que se encuentran en gestión judicial de  cobro o con atrasos de más de 180 días hasta un año.  Irrecuperables.   Comprende el importe de las financiaciones a clientes insolventes, en gestión judicial o en  quiebra con nula o escasa posibilidad de recuperación del crédito, o con atrasos superiores al   año.

Adm. y Contab. de Entidades Bancarias

Financiamiento de los Bancos

  También se incluirán las financiaciones a clientes que a su vez sean deudores en situación   irregular de entidades financieras en liquidación, de acuerdo con la nómina que proporcione el   Banco Central.

REQUISITOS PARA CREDITOS: Requisitos según Banco HBSC:



EDAD: De 18 a 75 años.



INGRESOS MINIMO: 





Clientes Plan Sueldo HSBC: Capital Federal, GBA e interior del País: $ 2.000,00.­



Empleados en Relación de Dependencia: Capital Federal, GBA e interior del País: $  3.200,00.­



Independientes: Capital Federal, GBA e interior del País: $ 3.200,00.

ANTIGÜEDAD LABORAL:



Clientes Plan Sueldo HSBC: 3 meses.



Empleados en Relación de Dependencia: 1 año con un mínimo de 3 meses en el  empleo actual.



Independientes:

 Profesionales: 2 años en la actividad actual.   Comerciantes y Rentistas: 3 años en la actividad actual.   Monotributistas: 2 ó 3 años según la actividad.  Requisitos según afluenta:



Nacionalidad: argentino o extranjero con DNI.



Residencia: Argentina.



Edad: mayor de 18 años, menor de 75.



Cuenta Bancaria: titular o co­titular de una cuenta.



E­mail: una cuenta propia de uso habitual.



Celular: un teléfono móvil donde poder ubicarte.



Antigüedad laboral: 9 meses como mínimo.



Ingresos mínimos: mensuales propios netos de bolsillo: $ 6.000.­



Historia crediticia: sin antecedentes de atrasos e incobrabilidad.



Poseer cuenta bancaria y antecedentes con productos de crédito para comprobar buen  comportamiento de pago.



Actividades de riesgo: no realizar actividades laborales de riesgo. Ver cuales



Declaración de persona expuesta políticamente (PEP): identifica si lo sos.

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Para respaldar la firma de tu solicitud de crédito deberás presentar:



Fotocopia del documento declarado en la registración (hoja 1 y 2 DNI libreta o frente y  dorso DNI tarjeta).



Fotocopia de un servicio a tu nombre (con la dirección declarada en la solicitud de  crédito).



Comprobantes válidos:



Servicios (Agua o Gas o Electricidad o Telefonía fija y/o móvil o Resumen de Tarjetas  de Crédito/Cuenta bancaria o Proveedores de internet / TV por cable o satelital).



Impuestos (Municipales o Provinciales o Nacionales) o Tasas y Contribuciones (ABL o  Patentes).

Comprobantes de ingresos: según tu actividad a saber:



Relación de dependencia: último recibo de sueldo.



Monotributo: últimos 3 recibos de pago realizados en su mes respectivo.



Autónomo: últimos 3 recibos de pago realizados en su mes respectivo.

  Requisitos según Banco Hipotecario: 



Nacionalidad: argentino o extranjero con residencia permanente en el país.



Edad: desde 18 años.



Ingreso mensual mínimo: $4.500.



Continuidad laboral: 1 año para empleados en relación de dependencia; 2 años para  personal independiente. 

Cualquiera   sea   el   destino   que   elijas,   es   imprescindible   que   presentes   la   siguiente  documentación:



DNI del titular.



Servicio actualizado a nombre del titular (luz, gas, teléfono)



En caso de incorporación de un vínculo como codeudor, deberá presentar Libreta de  Matrimonio o Sentencia de Divorcio, según corresponda.

Documentación para aquellos que trabajen en Relación de Dependencia



Último recibo de sueldo (si tus ingresos son variables deberás presentar los últimos 3)



Documentación para Autónomos



Profesional: Matrícula Profesional o Título Habilitante.



Constancia de Inscripción en AFIP (obtenida de internet)



Última DDJJ de Impuesto a las Ganancias (de acuerdo al calendario fiscal) , y Ticket de  presentación y Comprobante de pago, en caso de corresponder.

Documentación para Monotributistas:



Profesional: Matrícula Profesional o Título Habilitante.

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Financiamiento de los Bancos



Constancia de opción Monotributo (obtenida de internet)



Últimos 3 (tres) comprobantes de pago de monotributo o Declaración y comprobantes  de pago de Ingresos Brutos correspondientes a los últimos 12 meses.



Documentación adicional (únicamente para destino Ampliación)



Presupuesto de obra firmado por profesional competente (arquitecto o maestro mayor  de   obras).   La   firma   debe   estar   autenticada   por   la   entidad   en   la   que   se   encuentre   matriculado.



Plano de Obra presentado en la Municipalidad competente.

RAZONES PARA SOLICITAR UN PRÉSTAMO: •

Más alternativas: Muchos compiten por tu crédito.



Mas barato: Sin intermediarios, tu cuota es más baja.



Más ético: Ganas vos y ganan los que invierten en vos.



Más justo: Elegís los valores a la cual contraer tu obligación.



Más transparente: Ves con claridad de dónde proviene el dinero.



Más simple: Operás desde tu cuenta sin necesidad de tener otra.



Más seguro; Estás asegurado contra muerte e incapacidad permanente y podés optar por  desempleo.



Más directo: Buscás el dinero sin intermediarios.



Más humano: Te apoyan personas tan reales como vos.



Más conveniente: Elegí el día de pago y hasta anticipalos sin costo.

DERECHOS Y OBLIGACIONES Cuando  un  cliente toma un crédito  de  un  banco,  el  contrato  debe  consignar  el monto  total  financiado a pagar, los intereses, la tasa de interés efectiva anual, la forma de amortización de  los   intereses,   y   detallar   pormenorizadamente   otros   gastos   si   los   hubiere.   (Ley   Nº   24.240   ­  Defensa del Consumidor ­ Art. 36, pto. 2.3.3 de las Normas sobre Protección al Usuario de  Servicios Financieros y 3.2. de las Normas de Tasas de Interés) Las   entidades   financieras   están   obligadas   a   exponer   en   pizarras   ­colocadas   en   locales   con  atención al público ­ información sobre tasas de interés de las líneas de crédito (hipotecario,  prendario, personal, etc.), como así también las tasas de interés nominal anual, efectiva anual y  el costo financiero total. (Pto. 4.1 de las Normas de Tasas de Interés) El Banco Central de la República Argentina sancionará a las entidades que no cumplan con la  obligación de informar o no observen las disposiciones relativas al nivel de las tasas a aplicar.  (Ley Nº 25.065 ­ Tarjetas de Crédito – Art. 17). Las entidades financieras están obligadas a exhibir  el Costo Financiero Total  (CFT)  con la  misma tipografía que publican las tasas de interés y o la cantidad de cuotas o su importe. (pto.   4.2 de las Normas sobre Tasas de Interés) 

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Financiamiento de los Bancos

En otras palabras, el BCRA ordenó a las entidades financieras que en la publicidad de las líneas  de crédito que ofrezcan al público se le adjudique al costo financiero total (CFT) mayor o igual  importancia ­en términos de tamaño y tiempo­ que la que se otorgue a informar el nivel de la  tasa nominal anual, tanto sea que se difunda esta  última variable como cuando se trate de la  cantidad de cuotas y/o su importe.  Esto abarca al universo de medios (publicidad gráfica, radial, televisiva, folletos, estática, etc.)  así como al propio ámbito de la entidad financiera oferente, y busca facilitar la comparación  cuantitativa entre la tasa nominal ofrecida y el real costo total de las financiaciones.  Es   ilegal   la   aplicación   de   intereses   punitorios   si   se   hubieran   efectuado   los   pagos   mínimos  indicados en el resumen en la fecha correspondiente. (Ley Nº 25.065 ­ Tarjetas de Crédito – Art.  16). En el caso de la venta de instrumentos financieros por correspondencia se deberá informar al  consumidor la facultad de su revocación ­por escrito­ (Ley Nº 24.240 ­ Defensa del Consumidor  ­ Art. 34) El Interés compensatorio o financiero que el emisor bancario de una tarjeta de crédito aplique al  titular no podrá superar en más del veinticinco por ciento (25%) al que aplique a las operaciones  de préstamos personales en moneda corriente para clientes. (Ley Nº 25.065 ­ Tarjetas de Crédito  – Art. 16) El Interés compensatorio o financiero que el emisor no bancario de una tarjeta de crédito no  podrá superar en más del veinticinco por ciento (25%) al promedio de tasas del sistema para  operaciones de préstamos personales publicados del día uno al cinco (1 al 5) de cada mes por el  Banco Central de la República Argentina. (Ley Nº 25.065 ­ Tarjetas de Crédito – Art. 16) En el caso de Contratos en Formularios ­tarjetas de créditos­ mediante los que instrumentan  cláusulas redactadas unilateralmente por la entidad, sin que la contraparte tuviere posibilidades  de discutir su contenido, se tendrá en cuenta lo reseñado precedentemente. (Ley Nº 24.240 ­  Defensa del Consumidor ­ Art. 37 y38) En   su   relación   con   una   entidad   financiera,   el   cliente   tiene   derechos   y   contrae   ciertas  obligaciones que debe conocer por su propia conveniencia.  Cuando   existieran   TÉRMINOS   ABUSIVOS   que   desnaturalicen   las   obligaciones   del  consumidor, esas obligaciones se tendrán por no convenidas. (Ley Nº 24.240 ­ Defensa del  Consumidor ­ Art. 37) y punto 2.3.8 de las Normas sobre Protección al Usuario de Servicios  Financieros)    La   Carta   Orgánica   establece   como   función   del   Banco   Central   de   la   República   Argentina  proveer a la protección de los derechos de los usuarios de servicios financieros y a la defensa de  la competencia, coordinando su actuación con las autoridades públicas competentes en esas  materias (Ley 26.739 art. 4° inciso h). Los bancos comerciales minoristas tienen la obligación de proveer cambio en billetes al público,  al menos por un monto de $200, en monedas a requerimiento del público en general. En caso  contrario estas entidades serán pasibles de aplicación de las sanciones establecidas en el Art. 41  de la Ley de Entidades Financieras, previo sumario. (punto 3.2.6. de la Sección 3. de las normas  sobre “Circulación monetaria”). El   servicio   de   provisión   de   cambio   es   prestado   por   los   bancos   minoristas   con   carácter  irrenunciable, en el horario habitual de atención al público y sin discriminar si el presentante eso  no   cliente   de   la   entidad.   (Punto   3.1.1.   de   la   Sección   3.   de   las   normas   sobre   “Circulación  monetaria”). 

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CONCLUSIONES Mediante la resolución de este trabajo, llegamos a la conclusión que los bancos son una parte  importante en la economía actual. Que gracias a las diversas formas de financiamiento que los  mismos ofrecen, personas y empresas, crecen y ayudan que la economía sea mejor. Con   respecto   a   los   créditos   que   nos   ofrecen,   podemos   aconsejar   que   Para   elegir   el   Mejor  Préstamo, una excelente opción es poder compararlos y evaluarlos mediante este conjunto de  puntos claves: •

El primer punto clave y el más importante sin lugar a dudas, es averiguar y estudiar un  factor determinante: el Costo Financiero Total (CFT). El CFT es la verdadera carga  financiera de un préstamo (el verdadero interés a pagar) y es   el dato en base al cual   deben   compararse   las   ofertas   de   las   distintas   entidades.   Los   mejores   Préstamos  Personales van a ser aquellos que tengan el menor CFT (es decir, que ofrezcan la menor  Tasa de Interés para prestarle dinero).



Estudiar  el  tipo de  Tasa  de Préstamo:  Existen dos  tipos  de  Tasa:  Tasa  Fija  o Tasa  Variable. Es muy importante controlar que tipo de tasa va a tener el Préstamo Personal  que se quiere tomar. Si el tipo de tasa es fijo, significa que la Tasa de Interés va a  permanecer constante durante todo el periodo del Préstamo, lo que es muy útil si el  contexto (País) se encuentra en un tiempo de Crisis (como suele pasar comúnmente en  Argentina). Si en cambio, la Tasa en Variable, entonces esta puede subir cuando menos  lo esperamos y terminar pagando Cuotas altísimas que pueden complicar su situación  fuertemente. Dentro de estas tasas, debemos tener en cuenta, que todos los Préstamos  Hipotecarios y Prendarios, poseen una tasa mucho más baja que los Créditos a Sola  Firma.



Elegir entre el Sistema de Amortización Francés o alemán: Estos Sistemas explican la  forma en que se va a pagar el Préstamos solicitado. En ambos sistemas, los intereses se  aplican sobre el saldo del capital adeudado. Por esto, si dispone de mayor flexibilidad a  la hora de pagar la cuota le convendría utilizar el Sistema Alemán. Por otro lado, si  prefiere tener cuotas más estables durante todo el periodo de pago de su Crédito, elija el  Sistema Francés.



Controlar si se tiene que Contratar Productos Adicionales: si la entidad financiera lo  obliga a Contratar Productos Adicionales junto con la solicitud del préstamo, averigüe  sus costos para considerarlos a la hora de la elección (Gastos de Mantenimiento de  Cuenta y sobre todo cuando no es cliente del banco).



Entre una de las cosas a tener cuidado, es que antes de firma, conviene prestar especial  atención a las condiciones de gastos y comisiones, garantías y plazo. La ya  famosa  "letra chica" puede, con el transcurso del tiempo, traer grandes problemas, es por esto  que   debe   tomarse   el   tiempo   necesario   para   leerla   en   forma   completa   y   preguntar  cualquier duda que aparezca.

Tenga en cuenta su capacidad de endeudamiento y sea realista respecto al nivel de consumo   que se puede permitir y a su vez cuanto puede realmente pagar todos los meses (es decir, si  

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puede pagar todos los meses las Cuotas que se compromete a pagar). No asuma compromisos   que no podrá cumplir y que pueden significar la pérdida de sus propiedades. Con respecto al leasing, este tipo de financiamiento se utiliza en mayor parte, por las empresas.  Es muy importante tener en cuenta que, si mi empresa recién está iniciando; este arrendamiento  financiero ayudará a ponerla en marcha, con pequeños desembolsos y además tendremos la  opción de comprar. Para contratar un fideicomiso, es importante tener en cuenta: •

La individualización de los bienes objeto del contrato. En caso de no resultar posible tal  individualización,   a   la   fecha   de   celebración   del   fideicomiso   deberá   constar   la  descripción de los requisitos y características que deberán reunir los bienes.



La determinación del modo en que otros bienes podrán ser incorporados al fideicomiso.



El plazo o condición a que se sujeta el dominio fiduciario, el que nunca podrá durar más  de treinta (30) años desde su constitución.



El destino de los bienes a la finalización del fideicomiso.



Los derechos y las obligaciones del fiduciario, y el modo de sustituirlo si cesare.



La individualización del/los fiduciantes, fiduciarios y fideicomisarios.



La identificación del fideicomiso.



El procedimiento de liquidación de los bienes frente a la insuficiencia de los mismos  para afrontar el cumplimiento de los fines del fideicomiso.



La rendición de cuentas del fiduciario a los beneficiarios.



La remuneración del fiduciario.



Los términos y las condiciones de emisión de los certificados de participación y/o los  títulos representativos de deudas.

Para solicitar una tarjeta de crédito es necesario tener en cuenta: •

Lo primero que debes preguntarte es si realmente la necesita. Tal vez quieras una tarjeta  de crédito por si acaso o porque en tu entorno de amigos y familiares la mayoría tienen  una.



Si no tienes un uso específico para la tarjeta de crédito, ya sea porque te interesa ya que  ofrece importantes descuentos en una tienda donde compras con frecuencia o la vas a  usar para ahorrar por sus descuentos en gasolina, por poner dos ejemplos, mejor no la  contrates.



Al final acabarás endeudándote y metiéndote en un gran problema



En   caso   de   que   la   uses   como   medio   de   pago   aplazado,   ¿puedes   hacer   frente   sin   problemas a los costes que en intereses que tendrá?

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Aún contratando una tarjeta sin cuota anual ni gastos, seguro que tiene unos costes  asociados que debes estar seguro de que no desequilibraran tu presupuesto mensual.



Con una tarjeta de crédito dispones de un dinero que realmente no tienes en tu cuenta  corriente.



Este dinero lo puedes usar para hacer frente a algún gasto imprevisto, por ejemplo. Sin  embargo el uso de este dinero lleva asociados uno intereses, en algunos casos, bastante   altos que hay que pagar.



Las tarjetas de crédito tienen diferentes tipos de medios de pago. Se puede pagar todo a  final de mes o aplazar el pago en diversos meses. También puedes hacer unos pagos  mínimos cada mes.



Es   importante  tener   muy  claras   los   requisitos   y  las   condiciones   que   nos   marque   la  entidad financiera: desde los plazos de pago, las condiciones del mismo, los tipos de  interés de demora, etc.



Analizados estos puntos y si se está de acuerdo con ellos es cuando se puede contratar  la tarjeta de crédito.

Otras consideraciones para contratar la mejor tarjeta: • Siguiendo las pautas anteriores puedes contratar una buena tarjeta de crédito sin  embargo hay algunos puntos que no debes olvidar y que también son muy importantes. • Si quieres evitar pagar intereses por demora, nunca te olvides de la fecha de  pago de la tarjeta y asegúrate de tener suficiente dinero en la cuenta para pagar el coste. • Si vas a usar el dinero a crédito que te permite la tarjeta, piensa bien si existe  alguna otra forma de pagar ese gasto imprevisto que te suponga un menor coste. • Analiza   en   profundidad   distintas   tarjetas.   Nunca   te   quedes   con   la   primera  opción y estudia el mercado.  En resumen, a la hora de contratar una tarjeta de crédito cuanta más información tengas mejor.  Ya que como hemos visto es un buen producto financiero pero con unos riesgos para el bolsillo   evidentes.

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FUENTES TEMA FIDEICOMISO: -

 http://www.bcra.gov.ar/pdfs/marco/marco legal completo.pdf

-

http://www.cnv.gob.ar/EducacionBursatil/versionpdf/FIDEICOMISOFINANCIEROyA nexos.pdf

TEMA LEASING:

-

http://sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtualdata/publicaciones/indata/vol6_n1/pdf/leasi ng.pdf

-

http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-es-el-leasing-ocontrato-de-arrendamiento-financiero

-

http://www.edufinet.com/index.php? option=com_content&task=view&id=464&Itemid=166

-

http://www.bcra.gov.ar/pdfs/marco/marco legal completo.pdf

TEMA TARJETAS DE CRÉDITO: - http://www.bcra.gov.ar/pdfs/comytexord/A5323.pdf

-

http://www.bcra.gov.ar/pdfs/marco/marco legal completo.pdf http://www.clientebancario.gov.ar/default.asp http://infoleg.mecon.gov.ar/infolegInternet/anexos/5500059999/55556/texact.htm

TEMA CRÉDITOS: -

http://www.clientebancario.gov.ar/default.asp

-

http://www.bcra.gov.ar/pdfs/marco/carta_organica.pdf

-

http://www.bcra.gov.ar/pdfs/comytexord/A2216.pdf

-

 http://www.hsbc.com.ar/es/personas/prestamos/prestamos­personales.asp 

-

 https://www.afluenta.com/informacion_sobre_creditos/requisitos_para_solicitar_un_cre  dito

-

 http://www.hipotecario.com.ar/default.asp?id=275 

-

 www.afluenta.com 

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